Wszystkie pola: delta hedging

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: "Delta hedging"
Autorzy:: Pechcińska, Maria
Opis:: W pracy zostaną przedstawione podstawowe zagadnienia z zakresu opcji oraz ich wyceny w pewnych, określonych warunkach (model Blacka-Scholesa). Następnie wyjaśnione zostaną hedging statyczny, dynamiczny oraz zdefiniowane parametry greckie. Za pomocą dwóch przykładów, teoretycznego i praktycznego, zostanie pokazane wykorzystanie jednego z parametrów greckich, delty, do wcześniej wspomnianego hedgingu dynamicznego.
This paper will present basic issues concerning options and pricing them under specific conditions (Black-Scholes model). Next, both static and dynamic hedging will be explained and the Greek parameters will be defined. Use of one of these Greek parameters, delta, in previously mentioned dynamic hedging will be shown in two examples, theoretical and practical one.
Dostawca treści:: Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego

Inne

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Dynamic Schemes of Hedging - Delta Hedging and Delta-Gamma Hedging on Currency Market
Dynamiczne strategie zabezpieczające - delta hedging i delta-gamma hedging na rynku walutowym
Autorzy:: Zielińska, Monika
Tematy:: hedging
delta hedging
delta-gamma hedging; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/904702.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Dynamiczne strategie zabezpieczające przed ryzykiem walutowym to opracowane procedury czynności, które należy wykonywać na bieżąco, w sytuacjach zmian kursu waluty, w czasie ciągłego monitorowania transakcji. Jest to zatem stałe, selektywne przeciwdziałanie powstawaniu otwartych pozycji w opcjach walutowych. Preferowane są te techniki zabezpieczania, które ograniczając wysokość strat, nie wykluczają zysków kursowych. Ich stosowanie wymaga dostępu do rzetelnych prognoz przyszłych zmian cen walut, a także określonego stopnia gotowości do ponoszenia tego typu ryzyka. Artykuł prezentuje dwa rodzaje dynamicznych strategii hedgingowych: delta hedging i delta-gamma hedging wraz z przykładami dla polskiego rynku walutowego.
Dynamic schemes of hedging against currency risk are carefully structured procedures, which should be carried out immediately during continuous transaction monitoring in case of changes in currency value. Hence, it can be described as selective, continuous preventing of open positions in currency options. The hedging techniques which reduce the loss without excluding the profits from currency movements are given preference. Their application requires access to reliable forecasts of future currency movements, as well as certain readiness to bear that kind of risk. This article presents two dynamic schemes of hedging: delta hedging and delta-gamma hedging with examples from the Polish currency market.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Delta-zabezpieczenie instrumentów pochodnych z uwzględnieniem kosztów transakcji
Delta-hedging of dervatives in the presence of transaction costs
Autorzy:: Piotrowicz, Anna
Dostawca treści:: Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego

Inne

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: Changes in Effectiveness of Delta Hedging Using Options on the WIG20
Zmiany skuteczności hedgingu delta z zastosowaniem opcji na WIG20
Autorzy:: Węgrzyn, Ryszard
Tematy:: options
hedging delta
opcje; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1925475.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Purpose: Based on the research carried out by the author in 2007 and 2015, an increase in the effectiveness of delta hedging with the use of options on the WIG20 was found. The purpose of the study is to compare the results of the 2017–2018 delta hedging effectiveness studies with the results of previous studies, as well as to assess the changes in the effectiveness with an indication of possible causes. Design/methodology/approach: To compare the effectiveness of delta hedging, the estimated Value at Risk was used for unhedged and hedged portfolios in the analyzed periods. The results obtained on the basis of data from the years 2017–2018 were compared with the results for the data from 2007 and 2015. Findings: On the basis of the conducted research, the effectiveness of delta hedging using options on the Polish market can be generally stated, but the durability of the high effectiveness of delta hedging observed in 2015 cannot be stated. In the years 2017–2018, there was a decrease in the effectiveness of delta hedging associated with a significant decrease in liquidity on the option market. The research results highlight the importance of liquidity for the proper option pricing as well as for the possibility of risk reduction. Research limitations/implications: Some difficulty and limitation of the study were quite frequent lack of data regarding the options analyzed in the period 2017–2018. Originality/value: The value of the obtained results is increased by their uniqueness, as changes in the effectiveness of delta hedging on the Polish options market are not discussed in the literature by other authors.
Cel: na podstawie przeprowadzonych przez autora badań w latach 2007 i 2015 stwierdzono wzrost skuteczności hedgingu delta z zastosowaniem opcji na WIG20. Celem pracy jest porównanie wyników badań skuteczności hedgingu delta z okresu 2017–2018 z wynikami poprzednich badań, a także ocena zmian skuteczności wraz ze wskazaniem możliwych przyczyn. Metoda: do porównania skuteczności hedgingu delta zastosowano oszacowaną wartość zagrożoną (Value at Risk) dla portfeli niezabezpieczonych i zabezpieczonych w analizowanych okresach. Wyniki uzyskane na podstawie danych z lat 2017–2018 porównano z wynikami dla danych z 2007 i 2015 roku. Wyniki: na podstawie przeprowadzonych badań można ogólnie stwierdzić skuteczność hedgingu delta z zastosowaniem opcji na polskim rynku, ale nie można stwierdzić trwałości wysokiej skuteczność hedgingu delta zaobserwowanej w 2015 roku. W latach 2017–2018 nastąpiło zmniejszenie skuteczności hedgingu delta powiązane ze znacznym spadkiem płynności na rynku opcji. Wyniki badań zwracają uwagę na znaczenie płynności dla właściwej wyceny opcji, a także możliwości ograniczania ryzyka. Ograniczenia badań: pewnym utrudnieniem i ograniczeniem badań były dość częste braki danych dotyczących analizowanych opcji w okresie 2017–2018. Oryginalność/wartość: wartość uzyskanych wyników zwiększa ich unikalność, gdyż zmiany efektywności hedgingu delta na polskim rynku opcji nie są poruszane w literaturze przez innych autorów.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Effectiveness of dynamic hedging using options on the WIG20 in current market conditions
Skuteczność hedgingu dynamicznego z zastosowaniem opcji na WIG20 w aktualnych warunkach rynkowych
Autorzy:: Węgrzyn, Ryszard
Tematy:: option
hedging
delta
gamma
vega
opcja; Pokaż więcej
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/582181.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Based on previous research on the deviations of the prices of options on the WIG20 from the arbitrage restrictions and features, it was found that the number and scale of these deviations clearly decreased, thus improving the quality of the arbitrage pricing of options. The purpose of this work in this context is to determine the effectiveness of dynamic hedging using options on the WIG20 in current market conditions and to compare the results with the results of previously conducted research. The study was carried out using the historical scenario method based on data from 2017-2018 shared by the Warsaw Stock Exchange. To compare the effectiveness of dynamic hedging, Value at Risk was applied to the unhedged portfolio and portfolios hedged by a specific hedging method. Based on the research, it can be concluded that among the delta, delta-gamma and delta-gamma-vega hedging analyzed, the most effective solution in the current market conditions is delta hedging. The research results indicate that despite qualitative changes on the market that improve the option price relations the delta-gamma and delta-gamma-vega hedging are in practice worse solutions than delta hedging.
Na podstawie przeprowadzonych wcześniej badań odchyleń cen opcji na WIG20 od określonych ograniczeń i właściwości arbitrażowych stwierdzono, że liczebność i skala tych odchyleń wyraźnie się zmniejszyły, poprawiając jakość arbitrażowej wyceny opcji. Cele artykułu to określenie skuteczności hedgingu dynamicznego z zastosowaniem opcji na WIG20 w aktualnych warunkach rynkowych i porównanie uzyskanych wyników z wynikami przeprowadzonych wcześniej analiz. Badanie przeprowadzono metodą scenariusza historycznego na podstawie danych z lat 2017-2018 udostępnionych przez GPW w Warszawie. Do porównania skuteczności hedgingu dynamicznego zastosowano oszacowaną wartość zagrożoną (VaR) dla portfeli niezabezpieczonych i zabezpieczonych określonymi metodami hedgingu. Stwierdzono, że wśród przeanalizowanych hedgingów delta, deltagamma i delta-gamma-vega najskuteczniejszym rozwiązaniem w obecnych warunkach rynkowych jest hedging delta. Mimo zmian jakościowych na rynku poprawiających relacje cenowe opcji hedgingi delta-gamma i delta-gamma-vega są w praktyce gorszymi rozwiązaniami niż hedging delta.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: Malliavin calculus and the Greek letters
Rachunek Malliavina i współczynniki greckie
Autorzy:: Jelito, Damian
Opis:: Praca poświęcona jest zastosowaniu rachunku Malliavina do estymacji współczynników greckich. W pierwszym rozdziale została zdefiniowania pochodna Malliavina oraz przedstawiono jej główne własności. Podkreślono znaczenie stochastycznego odpowiednika twierdzenia o całkowaniu przez części oraz zdefiniowano całkę Skorochoda. Drugi rozdział pracy poświęcony jest zastosowaniu wprowadzonej teorii do uzyskania alternatywnych estymatorów współczynników greckich. Zaprezentowano rozbudowaną analizę numerycznych własności estymatorów i przetestowano je w kontekście zabezpieczania kontraktów opcyjnych.
The thesis is dedicated to application of the Malliavin calculus to the Greek letters estimation. In the first chapter the Malliavin derivative is introduced and its properties are presented. Then, importance of a stochastic analogue of an integration by parts rule is highlighted and the Skorokhod integral is defined. The second chapter is dedicated to application of the introduced theory to the construction of alternative estimators of the Greek letters. Detailed analysis of their numerical properties is presented and performance in the context of hedging strategy is tested.
Dostawca treści:: Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego

Inne

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "delta hedging" wg kryterium: Wszystkie pola