Autor: Pajor, Anna - Prolib Integro

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: MCMC method for the IG-MSF-SBEKK model
Autorzy:: Pajor, Anna
Wydawca:: edu-Libri
Dostawca treści:: Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: A Note on Option Pricing with the Use of Discrete-Time Stochastic Volatility Processes
Autorzy:: Pajor, Anna
Tematy:: option pricing
SV model
Bayesian forecasting; Pokaż więcej
Wydawca:: Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/483255.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: In this paper we show that in the lognormal discrete-time stochastic volatility model with predictable conditional expected returns, the conditional expected value of the discounted payoff of a European call option is infinite. Our empirical illustration shows that the characteristics of the predictive distributions of the discounted payoffs, obtained using Monte Carlo methods, do not indicate directly that the expected discounted payoffs are infinite.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: A Bayesian Analysis of Exogeneity in Models with Latent Variables
Autorzy:: Pajor, Anna
Tematy:: exogeneity
Bayesian cuts
latent variables
non-causality
stochastic volatility; Pokaż więcej
Wydawca:: Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/483331.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: This paper presents some new results on exogeneity in models with latent variables. The concept of exogeneity is extended to the class of models with latent variables, in which a subset of parameters and latent variables is of interest. Exogeneity is discussed from the Bayesian point of view. We propose sufficient weak and strong exogeneity conditions in the vector error correction model (VECM) with stochastic volatility (SV) disturbances. Finally, an empirical illustration based on the VECM-SV model for the daily growth rates of two main official Polish exchange rates: USD/PLN and EUR/PLN, as well as EUR/USD from the international Forex market is presented. The exogeneity of the EUR/USD rate is examined. The strong exogeneity hypothesis of the EUR/USD rate is not rejected by the data.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: Bayesian Analysis of Stochastic Volatility Model and Portfolio Allocation
Bayesowska analiza modelu zmienności stochastycznej w optymalizacji portfela
Autorzy:: Pajor, Anna
Tematy:: multivariate stochastic volatility model
Bayesian analysis
portfolio allocation
Markov chain Monte Carlo; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/907594.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: In this paper we present the multivariate stochastic volatility model based on the Cholesky decomposition. This model and the Bayesian approach is used to model bivariate daily financial time series and construct an optimal portfolio. We consider the hypothetical portfolios consisted of two currencies that were most important for the Polish economy: the US dollar and the German mark. In the optimization process we used the predictive distributions of future returns and the predictive covariance matrix obtained from the MSV model.
W artykule przedstawiono model zmienności stochastycznej, oparty na dekompozycji Choleskiego. Następnie model SV oraz podejście Bayesowskie zostało wykorzystane do modelowania zmienności dwuwymiarowych finansowych szeregów czasowych oraz budowy optymalnego portfela walutowego. Rozważono hipotetyczny portfel, w skład którego wchodzą złotówkowe kursy dwóch walut: dolara amerykańskiego i marki niemieckiej. W procesie optymalizacji portfela wykorzystano predyktywny rozkład stóp zwrotu oraz predyktywny rozkład macierzy warunkowych kowariancji, uzyskany w rozważanym modelu MSV za pomocą metod Monte Carlo (MCMC).
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Standardowy błąd numeryczny dla estymatorów CHM i CAM
Numerical standard error for CHM and CAM estimators
Autorzy:: Pajor, Anna
Tematy:: Skorygowana średnia arytmetyczna
Skorygowana średnia harmoniczna
Standardowy błąd numeryczny
Corrected arithmetic mean
Numerical standard error; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/588829.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: W pracy zaproponowano sposób obliczania standardowego błędu numerycznego dla estymatorów wartości brzegowej gęstości wektora obserwacji, opartych na skorygowanej średniej harmonicznej oraz skorygowanej średniej arytmetycznej. W części empirycznej porównano numeryczne własności tych estymatorów w kontekście modeli Copula-AR-GARCH. Dodatkowo zastosowano metodę Chiba i Jeliazkova. Wyniki jednoznacznie pokazały, że estymator oparty na skorygowanej średniej arytmetycznej charakteryzuje się najmniejszym standardowym błędem numerycznym.
The main aim of the paper is to propose methods for calculating numerical standard errors of the corrected harmonic as well as arithmetic mean estimators of the marginal likelihood. We apply these two estimators in Copula-AR-GARCH models for the daily growth rates of four sub-indices of the stock index WIG, published by the Warsaw Stock Exchange. For the sake of comparison Chib and Jeliazkov estimator (as a goldstandard) is also considered. Empirical results demonstrate that the corrected arithmetic mean estimator performs best. It is characterised by smallest numerical standard errors.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: The impact of cocaine self-administration on expression of CB2 receptors in brain structures of rats
Wpływ kokainy na ekspresję receptorów CB2 w strukturach mózgowych szczura w modelu samopodawania
Autorzy:: Pajor, Anna
Opis:: The aim of this study was to determine the expression of CB2 receptors in cocaine addiction in the rat brain structures such as the dorsal striatum, hippocampus, nucleus accumbens and prefrontal cortex. It was examined the changes in the density of CB2 receptors in the brain, in different stages of addiction (maintenance, extinction, relapse) in cocaine self-administration. Animals taking part in that experiment were divided into three groups (rats actively receiving cocaine - active cocaine and two control groups: yoked cocaine and yoked saline). The use of “yoked” procedure allowed to distinguish the passive pharmacological effects of cocaine on factors associated with motivation and cognitive processes. Western blot method was used to determine the changes in expression of receptor proteins. In the maintenance phase, there was a significant decrease in the concentration of CB2 receptors in the hippocampus of active cocaine group. However, in the extinction phase there was an important increase in the expression of proteins in the hippocampus and decrease in the dorsal striatum (yoked cocaine group). Similar to the maintenance tend to decrease the density of CB2 receptors in the brain was also observed in relapse phase, apparently in the hippocampus and dorsal striatum. The results obtained in the nucleus accumbens and prefrontal cortex were insignificant. Perhaps, it indicates the smaller number of receptors in these structures. Changing the CB2 receptor density in rat brain as a result of receiving cocaine, may suggest that these proteins are involved in the addiction.
Celem niniejszej pracy było określenie zmian ekspresji białek receptorów CB2 w uzależnieniu od kokainy, w takich strukturach mózgowych szczura jak: prążkowie grzbietowe, hipokamp, jądro półleżące i kora przedczołowa. Zbadano zmiany gęstości receptorów CB2 w mózgu, w poszczególnych fazach uzależnienia (podtrzymanie nałogu, wygaszenie zachowań poszukiwawczych, nawrót) wykorzystując model samopodawania kokainy (self-administration). Zwierzęta biorące udział w eksperymencie podzielono na trzy grupy. Obok grupy aktywnie przyjmującej kokainę analizowano również odpowiednie grupy kontrolne: grupę zwierząt biernie przyjmujących narkotyk oraz grupę zwierząt otrzymującą roztwór soli fizjologicznej. Wykorzystanie procedury sprzężonej umożliwiło odróżnienie pasywnego działania farmakologicznego kokainy od dodatkowych czynników związanych z motywacją i procesami poznawczymi. Do oznaczenia zmian ekspresji białek receptorowych zastosowano metodę Western blot. W fazie podtrzymania nałogu stwierdzono znaczny spadek stężenia CB2 w hipokampie szczurów z grupy aktywnej Natomiast w fazie odstawienia, w grupie biernie otrzymującej kokainę odnotowano istotny wzrost ekspresji białek w hipokampie oraz spadek w prążkowiu grzbietowym. Podobną jak w fazie maintenance tendencję do spadku gęstości receptorów CB2 w mózgu zaobserwowano również w fazie nawrotu, przy czym najwyraźniej w hipokampie i w prążkowiu grzbietowym. Mało znaczące wyniki uzyskano w jądrze półleżącym i korze przedczołowej, co prawdopodobnie wskazuje na mniejszą liczbę receptorów w tychże strukturach. Zmiany gęstości receptorów CB2 w mózgu szczurów w wyniku przyjmowania kokainy mogą sugerować, że białka te biorą udział w procesie uzależnienia.
Dostawca treści:: Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego

Inne

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: New estimators of the Bayes factor for models with high-dimensional parameter and/or latent variable spaces
Autorzy:: Pajor, Anna
Dostawca treści:: Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: Formalne porównanie modeli Copula-AR(1)-t-GARCH(1,1) dla subindeksów indeksu WIG
Formal Comparison of Copula-AR(1)-t-GARCH(1,1) Models for Sub-Indices of the Stock Index WIG
Autorzy:: Mokrzycka, Justyna
Pajor, Anna
Tematy:: kopula
model Copula-AR-GARCH
bayesowskie porównanie modeli
Copula
Copula-AR-GARCH model
Bayesian model comparison; Pokaż więcej
Wydawca:: Główny Urząd Statystyczny
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1050530.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Kopule stały się jednym z popularnych narzędzi modelowania zależności między szeregami czasowymi, pochodzącymi z rynków finansowych. Głównym celem pracy jest formalne, bayesowskie porównanie mocy wyjaśniającej dwuwymiarowych modeli Copula-AR-GARCH, różniących się strukturą zależności warunkowych, opisaną przez poszczególne kopule. Dla porównania dokonano również estymacji modeli Copula-AR-GARCH metodą największej wiarygodności, a następnie zbudowano ranking modeli na podstawie kryteriów informacyjnych Akaikego (AIC) oraz Schwarza (BIC). Modele CopulaAR-GARCH zostały wykorzystane do opisu zmienności i zależności dziennych stóp zwrotu subindeksów indeksu WIG. Wyniki wskazały na dużą przydatność bardzo prostych i nieformalnych metod porównywania modeli Copula-AR-GARCH. Dla sześciu par szeregów czasowych rankingi modeli uzyskane metodami formalnymi (w ujęciu bayesowskim) i metodami ad hoc (poprzez AIC i BIC) okazały się bardzo zbliżone, a w wielu przypadkach identyczne.
Copulas have become one of most popular tools used in modelling the dependencies among financial time series. The main aim of the paper is to formally assess the relative explanatory power of competing bivariate Copula-AR-GARCH models, which differ in assumptions on the conditional dependence structure represented by particular copulas. For the sake of comparison the Copula-AR-GARCH models are estimated using the maximum likelihood method, and next they are informally compared and ranked according to the values of the Akaike (AIC) and of the Schwarz (BIC) information criteria. We apply these tools to the daily growth rates of four sub-indices of the stock index WIG published by the Warsaw Stock Exchange. Our results indicate that the informal use of the information criteria (AIC or BIC) leads to very similar ranks of models as compared to those obtained by the use of the formal Bayesian model comparison.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Estymacja miernika efektywności technicznej w ramach metody DEA
Estimation of the Technical Efficiency Measure Within the DEA Method
Autorzy:: Pajor, Anna
Prędki, Artur
Tematy:: metoda DEA
efektywność techniczna
rozkład asymptotyczny
nieparametryczny model graniczny
DEA method
technical efficiency
asymptotic distribution
nonparametric Frontier Model; Pokaż więcej
Wydawca:: Główny Urząd Statystyczny
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1827253.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: W artykule przedstawiono propozycję opisu niepewności, co do wartości miernika efektywności technicznej, uzyskiwanej za pomocą metody DEA. Wprowadzono nieparametryczny model statystyczny, funkcjonujący w ramach omawianej metody oraz zdefiniowano tzw. estymator DEA miernika efektywności technicznej. W przypadku jednego nakładu i jednego produktu powiązano wartość miernika efektywności technicznej z wartością funkcji produkcji w punkcie oraz zdefiniowano odpowiadający jej estymator DEA. Następnie przedstawiono postać asymptotycznego rozkładu obu estymatorów DEA. Znajomość tego rozkładu pozwoliła wyznaczyć asymptotyczne obciążenie i wariancję estymatora DEA oraz wyprowadzić postaci odpowiednich asymptotycznych przedziałów ufności. Na koniec wykonano badania symulacyjne, mające na celu sprawdzenie małopróbkowych własności estymatora DEA oraz zastosowano przedstawioną metodologię do analizy poziomu efektywności rzeczywistych obiektów produkcyjnych z polskiego sektora energetycznego.
In the paper we present the proposition of the description of uncertainty related to the technical efficiency measure received using the DEA method. A nonparametric, statistical model functioning within the DEA method is introduced and the DEA estimator of the technical efficiency measure is defined. For a single input – single output variable case, the value of the technical efficiency measure and frontier production function are related. Thus a corresponding DEA frontier estimator for a given point is defined. Next, forms of the asymptotic distributions of the DEA estimators are presented. It allowed us to derive the asymptotic bias and variance of the DEA estimator and to construct asymptotic confidence intervals. In the last part, finite sample performance of the DEA estimator is investigated via a simulation study. We also illustrate the DEA estimation procedure using real data, which come from the Polish Energy Sector.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: Bayesian Analysis for Hybrid MSF-SBEKK Models of Multivariate Volatility
Autorzy:: Osiewalski, Jacek
Pajor, Anna
Tematy:: Bayesian econometrics
Gibbs sampling
time-varying volatility
multivariate GARCH processes
multivariate SV processes; Pokaż więcej
Wydawca:: Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/483307.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The aim of this paper is to examine the empirical usefulness of two new MSF - Scalar BEKK(1,1) models of n-variate volatility. These models formally belong to the MSV class, but in fact are some hybrids of the simplest MGARCH and MSV specifications. Such hybrid structures have been proposed as feasible (yet non-trivial) tools for analyzing highly dimensional financial data (large n). This research shows Bayesian model comparison for two data sets with n = 2, since in bivariate cases we can obtain Bayes factors against many (even unparsimonious) MGARCH and MSV specifications. Also, for bivariate data, approximate posterior results (based on preliminary estimates of nuisance matrix parameters) are compared to the exact ones in both MSF-SBEKK models. Finally, approximate results are obtained for a large set of returns on equities (n = 34).
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "Pajor, Anna" wg kryterium: Autor