Temat: Banki centralne - Prolib Integro

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Pieniądz cyfrowy banków centralnych − wnioski z analizy wybranych koncepcji
Central banks digital currency – conclusions from the analysis of selected concepts
Autorzy:: Iwańczuk-Kaliska, Anna
Tematy:: pieniądz
banki centralne
money
central banks; Pokaż więcej
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/584107.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Celem artykułu jest analiza elementów wybranych koncepcji emisji pieniądza cyfrowego przez banki centralne oraz sformułowanie na tej podstawie wniosków dotyczących realizacji idei CBDC w praktyce banków centralnych. W opracowaniu wykorzystano analizę raportów banków centralnych wybranych państw rozważających wprowadzenie niefizycznej formy pieniądza banku centralnego, będącej powszechnym prawnym środkiem płatniczym, oraz opracowań naukowych dotyczących konsekwencji różnych podejść do tego zagadnienia. Rozpatrywane koncepcje pieniądza cyfrowego banku centralnego należy traktować jako projekty systemów płatności detalicznych. Funkcjonujące obecnie tego rodzaju systemy stworzone przez uczestników rynku zapewniają wygodę, sprawność i bezpieczeństwo rozliczeń w danej walucie oraz cieszą się zaufaniem publicznym. Aspekty te nie mogą więc stanowić uzasadnienia wprowadzenia rewolucyjnych zmian, polegających na przejęciu głównej roli w ich organizacji przez banki centralne.
The aim of the article is to analyze the elements of selected concepts of digital money issued by central banks and to formulate conclusions on the basis of the CBDC (Central Bank Digital Currency) idea in the practice of central banks. The study uses the analysis of documents and reports of central banks of selected countries considering the introduction of non-phisical form of central bank money as a universal legal tender and scientific studies on the consequences of various approaches to this issue. The analyzed central bank digital currency concepts should be treated as retail payment schemes. Currently operating retail payment systems created by market participants − due to systemic oversight − provide convenience, efficiency and security and enjoy public trust. These aspects cannot, therefore, justify the introduction of revolutionary changes, which consist in taking over the central role in their organization by central banks.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Initial Monetary Policy Response to the COVID-19 Pandemic in Inflation Targeting Economies
Reakcja polityki pieniężnej na wybuch pandemii COVID-19 w krajach stosujących strategię celu inflacyjnego
Autorzy:: Niedźwiedzińska, Joanna
Tematy:: proces decyzyjny
polityka pieniężna
banki centralne
policy design
monetary policy
central banking; Pokaż więcej
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2029073.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The monetary policy response to COVID-19 in various economies around the world was in many ways exceptional. This paper investigates several aspects of this response among 28 inflation targeters by looking at actions undertaken by selected monetary authorities at the outset of the pandemic-induced crisis. Evidently, the reviewed central banks assessed the pandemic to be a clear-cut case for loosening monetary policy. They promptly announced expansionary decisions, often at extraordinary meetings, using a possibly broad set of measures, with not much hesitation before reaching for unconventional ones. One of the key aspects of the response was how quickly the authorities reacted to the shock. It turned out that, on average, advanced economies announced their initial policy actions within a month, whereas emerging market economies were twice as fast. As shown by a simple econometric exercise, this difference can to a great extent be explained by the time when the first COVID-19 cases were recorded in a country, the stringency of the adopted pandemic restrictions, and the need for liquidity provisions in economies with less deep financial systems. Of relevance were also variables related to having room for manoeuvre with respect to nonstandard measures and the deviation of inflation from the target.
Reakcja polityki pieniężnej na wybuch pandemii COVID-19 była pod wieloma względami wyjątkowa. Niniejszy artykuł bada kilka aspektów tej wyjątkowości wśród 28 banków centralnych stosujących strategię celu inflacyjnego, biorąc pod uwagę działania podejmowane przez wybrane władze monetarne na początku kryzysu związanego z pandemią. Analizowane banki centralne jednoznacznie uznały, że pandemia wymaga wyraźnego złagodzenia warunków monetarnych, co zaowocowało szybkim ogłoszeniem decyzji zwiększających ekspansywność polityki pieniężnej, podejmowanych często na nadzwyczajnych posiedzeniach i wykorzystujących możliwie szeroki zestaw instrumentów – bez nadmiernego wahania co do zastosowania również narzędzi niestandardowych. Jednym z kluczowych aspektów odpowiedzi banków centralnych na kryzys była również szybkość reakcji na szok. Okazało się, że średnio w gospodarkach rozwiniętych pierwsze decyzje łagodzące politykę pieniężną ogłoszono w ciągu miesiąca od wybuchu pandemii, podczas gdy w gospodarkach rozwijających się reakcja była dwukrotnie szybsza. Jak pokazało proste ćwiczenie ekonometryczne, różnica ta może być jednak w dużym stopniu wyjaśniona przez moment wykrycia pierwszych przypadków COVID-19 w danym kraju, rygorystycznością przyjętych ograniczeń antypandemicznych oraz potrzebą wsparcia płynnościowego gospodarek z mniej głębokim systemem finansowym. Znaczenie miały także zmienne dotyczące przestrzeni do wykorzystania niekonwencyjnych działań oraz odchylenie inflacji od celu inflacyjnego.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Statystyczne modele pomiaru inflacji w praktyce banków centralnych
Autorzy:: Gatnar, Eugeniusz
Tematy:: statystyka publiczna
pomiar inflacji
banki centralne
polityka pieniężna
CPI
HICP
PCE; Pokaż więcej
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/583743.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Indeks cen towarów konsumpcyjnych jest ważnym wskaźnikiem, wpływającym na decyzje podmiotów gospodarczych. Jest też kluczowym parametrem dla banków centralnych stosujących w swojej polityce pieniężnej strategię bezpośredniego celu inflacyjnego. Celem artykułu jest omówienie trzech modeli pomiaru inflacji: stosowanego w Polsce przez NBP wskaźnika CPI (Consumer Price Index) na podstawie struktury wydatków wylosowanych gospodarstw domowych na towary i usługi znajdujące się w tzw. koszyku inflacyjnym; stosowanego przez EBC wskaźnika HICP (Harmonised Index of Consumer Prices), wskaźnik zharmonizowany, w którym struktura spożycia jest określana na podstawie danych z Rachunków Narodowych; oraz stosowanego przez FED w USA wskaźnika PCE (Personal Consumption Expeditures Index). W pracy dokonano także analizy ich własności ze względu na prawidłowość ujęcia zmian cen konsumpcyjnych oraz omówiono ich znaczenie dla prowadzenia polityki pieniężnej przez wybrane banki centralne.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: Wykorzystywanie instrumentów nadzorczych w polityce makrostabilnościowej
Employing Supervisory Tools for Avoiding Unstable Lending Booms
Autorzy:: Chmielewski, Tomasz
Sławiński, Andrzej
Tematy:: stabilność finansowa
nadzór bankowy
banki centralne
financial stability
banking supervision
central banks; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Krakowie, Małopolska Szkoła Administracji Publicznej
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/904388.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: W artykule podkreśla się, że za ostatnimi cyklami ożywienia i spowolnienia gospodarczego w wielu krajach stoi wcześniejsze wejście banków komercyjnych na rynki kredytów hipotecznych, z których wyparły one banki hipoteczne i kasy budowlane. Doprowadziło to do powstania systemowego ryzyka będącego wynikiem sytuacji, w której długoterminowe kredyty hipoteczne finansowano stosunkowo krótkoterminowymi depozytami bankowymi. Ryzyko to nasiliło gwałtownie narastające wykorzystanie przez banki krótkoterminowego finansowania o charakterze hurtowym na globalnym międzybankowym rynku pieniężnym. Działania te wywołały w wielu krajach długotrwałe ożywienie koniunktury na rynkach kredytów hipotecznych. Tym procyklicznym zachowaniom banków nie przeciwdziałały organy nadzorcze, wychodząc z doktrynalnego założenia, że spełnienie wymogów kapitałowych przez banki (tzw. Bazylea II) wystarczy do pokrycia potencjalnych strat instytucji finansowych. Globalny kryzys bankowy dowiódł, że przekonanie to było nieuzasadnione. Doświadczenia płynące z niedawnego kryzysu przemawiają za stwierdzeniem, że organy nadzorujące powinny wykorzystywać dostępne narzędzia do przeciwdziałania procykliczności na rynku kredytów bankowych. W artykule podkreśla się, że banki centralne ze względu na swą niezależność powinny odgrywać dominującą rolę w podejmowaniu decyzji o stosowaniu odpowiednich narzędzi do zapobiegania nadmiernemu ożywieniu na tym rynku, gdyż może to prowadzić do kolejnych niestabilnych okresów boomu kredytowego.
The paper underlines that behind the recent boom-bust cycles that occurred in a relatively large number of countries there was the prior massive entry of commercial banks on mortgage markets where they crowded out mortgage banks and building societies. This produced systemic risk resulting from the situation in which long-term mortgage loans begun to be funded with relatively short-term bank deposits. The risk was compounded by the rapidly growing use of short-term wholesale funding taken by banks from the global interbank money market. All this produced long-term booms on the mortgage markets in many countries. The pro-cyclical bank behavior was not contained by supervisors, due to the doctrinal belief that bank capital requirements (Basel II) were sufficient to cover bank potential losses. The global banking crisis proved that this belief was unfounded. The experiences of the crisis illustrated that supervision tools should be used to contain the pro-cyclicality of bank credit. The paper underlines that central banks, due to their independence, should play a dominating role in deciding about using supervisory tools for preventing excessive rate of growth in credit that ould lead to unstable lending booms.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Znaczenie krzywej dochodowości w polityce pieniężnej banku centralnego
The Importance of the Yield Curve in Monetary Policy
Autorzy:: Dziwok, Ewa
Tematy:: Banki centralne
Krzywa dochodowości
Polityka pieniężna
Central banks
Monetary policy
Yield curve; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/585884.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: A yield curve which could be understood as a plot of zero-coupon rates for different terms plays an important role in monetary policy. For several years central banks have been extracting market expectations from yield curves to judge how its own monetary policy influences the market. In countries with well developed debt market central banks usually use cubic spline models or parsimonious models: Nelson-Siegel and Svensson one. The aim of the paper is to describe the increasing role of yield curve building in monetary policy and to show this process on Polish market.(
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: Praktyczne aspekty wdrożenia pieniądza cyfrowego przez banki centralne − studia przypadków
Practical implementation of digital money by central banks – case studies
Autorzy:: Woś, Klaudia
Tematy:: CBDC
banki centralne
gotówka
pieniądz cyfrowy
central banks
cash
digital money; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/61212856.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Rozwój nowoczesnych technologii mających zastosowanie w sektorze finansowym w ostatnich latach stał się jednym z kluczowych czynników determinujących prace w zakresie cyfrowych walut banków centralnych (CBDC). Ponadto obawy związane z rosnącą ekspansją nieuregulowanego rynku kryptowalut, a także koszty emisji oraz dystrybucji gotówki ponoszone przez niektóre banki przyczyniły się do powstania wielu projektów pilotażowych prowadzących do opracowania CBDC. Na kompletne wdrożenie zdecydowało się jedynie kilka niewielkich gospodarek. Celem artykułu jest przedstawienie praktycznych przypadków implementacji CBDC w krajach, które wprowadziły cyfrową gotówkę. Poprzez zaprezentowanie problematyki pieniądza cyfrowego banku centralnego zostaną określone techniczne aspekty oraz przyczyny jego wdrożenia na Bahamach, Jamajce, w Nigerii oraz we Wschodniokaraibskiej Unii Walutowej. W ramach tak zdefiniowanego celu dokonano pogłębionej analizy literatury. Dowiedziono, że występują podobne przyczyny wdrażania CBDC w wybranych krajach i że pomimo rosnącej liczby tej waluty w obiegu nie wzbudza ona zakładanego zainteresowania ze strony społeczeństwa. Fakt ten nie wynika z zastosowanej technologii, lecz akceptacji społecznej i szeroko rozumianego zaufania do oferowanego produktu finansowego.
The development of modern technologies applicable to the financial sector in recent years has become one of the key factors determining the work on central bank digital currencies (CBDCs). In addition, concerns about the growing expansion of the unregulated cryptocurrency market, as well as the costs of issuing and distributing cash by some banks, have contributed to the emergence of many pilot projects leading to the development of CBDCs. Only a few small economies have decided to fully implement them. The aim of the article is to present practical cases of CBDC implementation in countries that have introduced digital cash. By presenting the issues of central bank digital currency, the technical aspects and reasons for its implementation in the Bahamas, Jamaica, Nigeria and the Eastern Caribbean Monetary Union will be determined. As part of this goal, an in-depth analysis of domestic and foreign literature was carried out with the use of reports presented by international financial institutions, as well as central banks of individual economies. It has been proven that there are similar reasons for the implementation of CBDCs in selected countries, and that, despite the growing number of this currency in circulation, it does not arouse the expected interest from the public. This fact does not result from the technology used, but from the broadly understood trust and social acceptance of the financial product offered.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: Are Central Banks’ Research Teams Fragile Because of Groupthink in the Area of Monetary Policy? – Evidence on Inflation Targeting
Czy departamenty badań ekonomicznych banków centralnych są narażone na myślenie grupowe w obszarze polityki pieniężnej? – przykład realizacji celu inflacyjnego
Autorzy:: Rybacki, Jakub
Tematy:: big data
analiza sieci
banki centralne
myślenie grupowe
network analysis
central banks
groupthink; Pokaż więcej
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2142119.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: In the recent years, the a great vast majority of the world’s central banks have globally failed to realize meet their inflation targets. We attempt to answer a question of determine whether such this failure resulted from insufficient inadequate organization organisation of economic research in those institutions. Our study shows a positive, but statistically weak, relationship between these two issues aspects. However, the analysis finds also finds a few several adverse irregularities in how research is organised in major central banks’s. research organizations. The research of the U.S. Federal Reserve, the Bundesbank, and the Bank of England are is relatively less diversified compared tothan that of the European Central Bank. In the cases of Poland and Italy, central bank economic departments are dominated by groups of researchers focused on a narrow range of topics. On the other hand, the organization organisation of research departments in France and Canada supports a greater variety of topics and independence of researchers.
W ubiegłych latach stosunkowo duża część banków centralnych miała problem z realizacją własnych celów inflacyjnych. Badanie ma na celu odpowiedzieć, czy przyczyną tego zjawiska jest niedoskonała organizacja prac działów badań ekonomicznych. Przedstawiony model wskazuje pozytywną, choć stosunkowo mało istotną statystycznie relację pomiędzy koncentracją idei poruszanych w badaniach a sumą odchyleń od celów inflacyjnych. Przedstawione zostały również nieregularności widoczne w danych. Amerykańska Rezerwa Federalna, Bundesbank czy Bank Anglii prowadzą mniej zdywersyfikowane badania niż EBC. Departamenty badań Banku Włoch oraz NBP są zdominowane przez prace wąskiej grupy badaczy. Z kolei Banki Francji i Kanady prowadzą najbardziej różnorodne badania.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: Wykorzystanie rezerw walutowych zakumulowanych na ponadoptymalnym poziomie - doświadczenia współczesnych banków centralnych
Alternative Ways of Using Excess Reserves-Experiences of the Central Banks
Autorzy:: Bogołębska, Joanna
Tematy:: Akumulacja kapitału
Banki centralne
Polityka rezerw walutowych
Rezerwy walutowe
Capital formation
Central banks
Foreign exchange reserves
Foreign exchange reserves policy; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/588281.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Dynamiczny przyrost aktywów rezerwowych stanowi fenomen współczesnej gospodarki światowej. Tempo akumulacji rezerw przyśpieszyło wyraźnie od 2000 r., kiedy to średni roczny przyrost globalnego zasobu rezerw przekracza 20%. Zjawisko to odnosi się zasadniczo do krajów emerging markets, które akumulując rezerwy pochodzące z nadwyżek na rachunku obrotów bieżących i/lub kapitałowych dokonują transferu krajowych oszczędności netto za granicę, co stanowi, zważywszy na słaby rozwój gospodarczy tej grupy krajów, paradoks współczesnej gospodarki światowej. Dominuje pogląd, wsparty licznymi badaniami empirycznymi w tym zakresie, że poziom rezerw akumulowanych przez te kraje osiągnął poziom ponadoptymalny, co oznacza znaczną przewagę kosztów nad korzyściami z polityki akumulacji.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Corporate bonds issues during anti-crisis actions by the European Central Bank after 2008
Emisje obligacji korporacyjnych w okresie działań antykryzysowych Europejskiego Banku Centralnego po 2008 roku
Autorzy:: Czaja, Jarosław
Tematy:: bond market
interest rates
central banks
corporate ratings
financial crisis
rynek obligacji
stopy procentowe
banki centralne
ratingi spółek
kryzys finansowy; Pokaż więcej
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1182417.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Celem artykułu jest ustalanie, czy działania antykryzysowe Europejskiego Banku Centralnego sprzyjają wzrostom emisji obligacji korporacyjnych. Kwestia ta jest ważna, bo dotyczy okresu, w którym zastosowano bardzo aktywną politykę monetarną nie tylko w krajach strefy euro. Umiędzynarodowienie rynków długu zwiększyło możliwości zadłużania się na rynkach finansowych przy nadmiernym ryzyku masowej niewypłacalności różnych przedsiębiorstw, a nawet państw. Autor zwraca uwagę na to, że działania Europejskiego Banku Centralnego w istotny sposób zmieniły warunki emisji obligacji korporacyjnych. Podstawą wniosków z niniejszego opracowania jest analiza porównawcza wielkości emisji obligacji, zmian stóp procentowych, zmian ratingów, wpływu programu interwencji Europejskiego Banku Centralnego na rynek obligacji korporacyjnych, głównie w strefie euro i w USA. Dodatkowo wykorzystano wskaźniki proporcji zadłużenia sektorowego (rządowego, finansowego i korporacyjnego). Szeregi czasowe obejmują głównie lata 2011-2019, ale niektóre dane liczbowe dotyczą wcześniejszych okresów.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: Volatility of the Polish zloty against major international currencies compared to other Central and Eastern European currencies in 2004-2010 and 2011-2019
Zmienność złotego względem głównych walut międzynarodowych w porównaniu z inymi walutami Europy Środkowej i Wschodniej w latach 2004-2010 i 2011-2019
Autorzy:: Czaja, Jarosław
Tematy:: exchange rate volatility
currency market
exchange rate risk
capital market
central banks
zmienność kursu walutowego
rynek walutowy
ryzyko kursowe
rynek kapitałowy
banki centralne; Pokaż więcej
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/583959.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Exchange rate volatility reached significant levels as one of the problems of the 2008 financial crisis, which showed that the market mechanism, even internationally, is not always conducive to restoring stability in various aspects. The aim of the paper is to compare the exchange rate volatility of the Polish zloty and several other currencies (mainly in the Central European region) against major international currencies such as the US dollar, British pound, euro and Swiss franc before and after the crises in 2004-2010 and 2011-2019. A review of the existing literature aimed to show some effects of exchange rate volatility on the economy. An analysis was made by comparing two periods (2004-2010 and 2011-2019). Exchange rate volatility was calculated as a standard deviation of the twenty-day moving average (by market days). Exchange rate volatility became much lower in the second examined period (in the European Union countries, including Poland) after the strong institutional (activities and interventions of central banks and governments) support started because of the financial crisis in 2008. There was a decrease in currency volatility in the European Union countries, including Poland.
Celem artykułu jest porównanie zmienności kursu złotego i kilku innych walut (głównie w regionie Europy Środkowej) w stosunku do głównych walut międzynarodowych, takich jak dolar amerykański, funt brytyjski, euro i frank szwajcarski przed kryzysem i po nim – w latach 2004-2010 i 2011-2019. Analizy dokonano przez porównanie obu tych okresów. Zmienność kursu walutowego obliczono jako odchylenie standardowe dwudziestodniowej średniej kroczącej (według dni rynkowych). Dzięki szeroko podejmowanym działaniom niwelującym przyczyny i skutki kryzysu finansowego (rok 2008) zmienność kursów walutowych staje się znacznie niższa w drugim badanym okresie, co objęło kraje Unii Europejskiej, w tym Polskę.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "Banki centralne" wg kryterium: Temat