Temat: Exchange Rates - Prolib Integro

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Notes on Forecasting Nominal Equilibrium Exchange Rates of PLN Against USD
Uwagi na temat prognozowania równowagowego kursu walutowego PLN do USD
Autorzy:: Milo, Władysław
Rutkowska, Magdalena
Tematy:: exchange rates
equilibrium
forecasting; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/907598.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Kurs walutowy jest jedną z ważniejszych cen w otwartej gospodarce. Z praktycznych i teoretycznych powodów bardzo użytecznym jest zbadanie jego poziomu równowagowego. Istnieje bardzo wiele teorii wyjaśniających kształtowanie się kursu walutowego. W artykule przedstawiono determinanty kursu walutowego, wynikające zarówno z teorii monetarystycznej, jak i teorii bilansu płatniczego. Następnie, na ich podstawie oraz przyjmując różne definicje równowagi, zbudowano predyktory nominalnego kursu PLN/USD oraz obliczono jego równowagowe poziomy. Przeprowadzona analiza empiryczna wykazała, że niezależnie od przyjętej definicji stanu równowagi otrzymane trajektorie poziomu kursów równowagi nie różnią się od siebie istotnie oraz są zbliżone do rzeczywistego kształtowania się kursu PLN/USD w okresie 1995-2003.
Exchange rate is one of the most important prices in an open economy. For theoretical and practical reasons it is useful to calculate an equilibrium level of exchange rate. There is a wide range of theories explaining exchange rate determinants. This article presents determinants of exchange rates derived from monetary theory and balance of payments theory. Upon these fundamental economic theories and defining different definitions of equilibrium we have calculated predictors of nominal exchange rate of PLN against USD. We have also computed equilibrium level of this exchange rate. Empirical results have shown that the theoretical equilibrium values do not statistically significantly differ on the method used in equilibrium computations and they are similar to the empirical trajectory of PLN/USD in the period 1995-2003.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Realny kurs walutowy a presja rynkowa na złotego, forinta i koronę czeską w latach 2000-2011
Real Effective Exchange Rate na Market Pressure on Zloty, Forint and Czech Korona in 2000-2011
Autorzy:: Gruszczyński, Marcin
Tematy:: Kurs walutowy
Exchange rates; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/588253.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: During the first years after accession Polish, Hungarian and Czech republics experienced a huge inflow of private and public funds that resulted in exchange rate appreciation, reserves accumulation, interest rates cuts. During the liquidity crisis substantial capital flows reversals and exchange rate sharp depreciations were experienced. Shocks in capital flows influenced the real exchange rate evolution and consecutively - the competitiveness of these three economies. The aim of this article is to answer the question to which extent the situation on the FX market has influenced the competitiveness of Polish, Hungarian and Czech economies represented by a real effective exchange rate fluctuations. In the first part the characteristics of foreign exchange markets in Poland, Hungary and the Czech Republic are presented. The second part concentrates on analysis of index of speculative pressure and its impact on evolution of real exchange rate.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Non Linear Analysis of S&P Index
Autorzy:: Hanias, Mike
Magafas, Lykourgos
Konstantaki, Pagania
Tematy:: Exchange rates
Time series
Chaos theory; Pokaż więcej
Wydawca:: Instytut Badań Gospodarczych
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/517166.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: This paper applies non-linear methods to analyze and predict the daily open S&P index which is one of the most important stock index in the world. The aim of the analysis is to quantitatively show if the corresponding time series is a deterministic chaotic one and if one or more days ahead prediction can be achieved. These results make the present work a valuable tool for traders investors and funds.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: IMPACT OF OIL PRICES ON THE DOMESTIC CURRENCY IN A SMALL INDUSTRIAL ECONOMY WITHOUT OIL RESOURCES
Autorzy:: Feridun, Mete
Michailidis, Grigoris
Tematy:: Oil Prices
Exchange Rates
Commodity Prices
Cointegration; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Gdański. Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/450544.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: This study aims at investigating the link between international oil prices and the exchange rate in case of a small open industrial economy without oil resources such as Poland. The results of Granger-causality test show that the null hypotheses of Zloty-US dollar exchange rate does not granger cause rejection of Oil Price is not rejected while there exists reverse causality in 3 and 4 year lags at 5% and 10% levels. Therefore, we conclude that increases in oil prices have had a positive impact on the exchange rates over the period between 1982:12 and 2006:05.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Nominal exchange rates EUR/GRD and EUR/ITL in the context of leaving the euro zone by Greece and Italy
Autorzy:: Dąbrowska-Gruszczyńska, Katarzyna
Gruszczyński, Marcin
Tematy:: Euro area
Financial crises
Nominal exchange rates; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2027266.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Aim/purpose - The aim of this paper is to present two cases of crises in Greece and Italy and to evaluate the shadow exchange rates of hypothetical new currencies (re)introduced after Grexit and Italexit. Design/methodology/approach - Both shadow exchange rates are estimated using speculative pressure index concept that emphasizes the importance of changes in foreign exchange reserves and interest rate differentials in the absence of an independent nominal exchange rate. The research sample covers Greece in 1989-2020 and Italy in 1989-2020. Findings - The research presented the estimation of shadow exchange rates EUR/GRD and EUR/ITL during the euro zone membership period. Leaving the euro area one can expect the following market rates: EUR/GRD 600 and EUR/ITL 1850. That would mean 75% depreciation and 5% appreciation to the current euro parities EUR/GRD 340.75, and EUR/ITL 1936.27, respectively. Research implications/limitations - After potential Grexit Greek authorities could expect significant nominal depreciation of a new currency (or should introduce it with a substantial discount). In the case of Italexit, the new currency would preserve its nominal value. The limitations of the research methodology are: a long period of the analysis covers structural changes of financial markets, crisis events, political factors (e.g., QE programs). Originality/value/contribution - The originality of this approach lies in the combination of two important economic concepts - the idea of shadow exchange rate and the index of speculative pressure. Combined together they help to prepare the methodology of shadow exchange rates evaluation for currencies that are currently in the common currency system (e.g., currency union). These results can help in economic and political discussions on effects of leaving the currency union.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: FX-LINKED STRUCTURED TIME DEPOSITS VERSUS BARRIER AND STANDARD OPTIONS: A COMPARATIVE STUDY
Autorzy:: Krawiec, Monika
Tematy:: structured time deposits
barrier options
foreign exchange rates; Pokaż więcej
Wydawca:: Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/453937.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The paper provides a short description of barrier options together with an analysis of their performance compared to the performance of standard options and structured time deposits that incorporate the element of barrier in their construction. The results obtained show that some of considered structured time deposits linked to the foreign exchange rates and standard options could bring some profits unlike the majority of coressponding barrier options. The disadavantage of barrier options is they can stay inactive or a “spike” in the underlying asset price can cause the option to be knocked-out.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: Market pressure on currencies in crises. Shadow exchange rate experience of Argentina and Switzerland 2011-2015
Autorzy:: Gruszczyński, Marcin
Dąbrowska-Gruszczyńska, Katarzyna
Tematy:: Exchange rates
Financial crises
International capital flows; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/522216.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Aim/purpose – The aim of this article is to present two cases of exchange rate controls in Switzerland and Argentina. The paper also examines the problem of presence and evaluation of shadow exchange rate in both countries. Design/methodology/approach – The shadow exchange rates are estimated using speculative pressure index concept that emphasizes the importance of not only exchange rate movements but also changes in foreign exchange reserves as well as interest rate differentials. The research sample covers Switzerland 2001-2016 and Argentina 2006-2016 (for shadow exchange rate simulation: 2011-2014 and 2011-2015, respectively). Findings – The conclusions drawn from international experience and conducted empirical analysis are positive. In both cases, shadow exchange rates were close to market rates after the removal of controls. During the restrictions periods shadow rates followed the intuition given by speculative pressure index concept (and by monetary approach, simultaneously). Research implications/limitations – The research suggests that market forces in both countries were still able to restore exchange rates to market values after the period of control. However, it is obvious that it is very difficult to prove that shadow rates were always determined by economical forces and close to their long-term equilibrium values. Originality/value/contribution – The original approach combines two important economic concepts – the idea of shadow exchange rate and the methodology of index of speculative pressure. Combined together they can help to analyze two interesting and relatively new cases of foreign exchange controls in Switzerland and Argentina. The results can be valuable for economists, researchers and politicians who support or reject the idea of controlling macroeconomic parameters in modern, open economy.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: The Co-movement Between Returns of Foreign Exchange Rates in the Central European Countries
Współzależności między stopami zwrotu kursów walutowych w krajach Europy Centralnej
Autorzy:: Doman, Małgorzata
Tematy:: currency market
co-movement
dynamic correlations
exchange rates
contagion; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/907590.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Analiza korelacji warunkowych między zwrotami kursów walutowych daje nam istotną informację na temat współzależności pomiędzy rynkami walutowymi. W niniejszym artykule opisujemy ten rodzaj zależności w przypadku rynków walutowych w krajach Europy Centralnej, posługując się modelem dynamicznych korelacji warunkowych (DCC), wprowadzonym przez Engle’a. Badamy zmiany w poziomie korelacji warunkowych między kursami analizowanych walut względem euro i dolara amerykańskiego, w okresach stabilności rynków i w okresach kryzysów. Uzyskane wyniki wskazują, że analizowane kursy walutowe podążają za odpowiadającymi kursami euro. Otrzymujemy również pewne wyniki dotyczące efektu zarażania pomiędzy rozważanymi rynkami.
The analysis of conditional correlations between returns of foreign exchange rates gives us significant information about co-movement between different currency markets. In the paper, we model this kind of dependency in the case of currency markets in Central European countries using Engle’s DCC models. We investigate the changes in the level of conditional correlations during stability and crisis periods. In this context we try to find the evidence of the contagion effect in the considered region.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Exchange Rates: Predictable but not Explainable? Data Mining with Leading Indicators and Technical Trading Rules
Możliwości modelowania i prognozowania kursów walutowych: wskaźniki wyprzedzające i analiza techniczna
Autorzy:: Brandl, Bernd
Tematy:: exchange rates
data mining
artificial neural networks
genetic algorithms; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/907593.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: This paper presents a data mining approach to forecasting exchange rates. It is assumed that exchange rates are determined by both fundamental and technical factors. The balance of fundamental and technical factors varies for each exchange rate and frequency. It is difficult for forecasters to establish the relative relevance of different kinds of factors given this mixture; therefore the utilization of data mining algorithms is advantageous. The approach applied uses a genetic algorithm and neural networks. Out-of-sample forecasting results are illustrated for five exchange rates on different frequencies and it is shown that data mining is able to produce forecasts that perform well.
W artykule przedstawiono proces eksploracji danych statystycznych w prognozowaniu kursów walutowych. Zakładamy, że kursy walutowe pozostają pod wpływem zarówno czynników o charakterze fundamentalnym, jak i czynników pozaekonomicznych. Równowaga pomiędzy tymi czynnikami różni się w zależności od rodzaju kursu walutowego i częstotliwości jego pomiaru. Prognostykom trudno jest ustalić względną siłę wpływu różnych czynników, stąd analiza polegająca na eksploracji danych ma określone zalety. W proponowanym podejściu wykorzystano algorytmy genetyczne i sztuczne sieci neuronowe. Przedstawiliśmy wyniki eksperymentów prognostycznych poza próbą statystyczną w odniesieniu do pięciu kursów walutowych, obserwowanych z różną częstotliwością. Pokazaliśmy, że metoda eksploracji danych może stanowić skuteczne narzędzie prognostyczne.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: FOREIGN EXCHANGE RATES IN CENTRAL EUROPEAN ECONOMIES: NONLINEARITIES IN ADJUSTMENT TO INTEREST RATE DIFFERENTIALS
Autorzy:: Sznajderska, Anna
Tematy:: foreign exchange rates
uncovered interest rate parity
STAR models; Pokaż więcej
Wydawca:: Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/453794.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The aim of the paper is to examine the relation between foreign exchange rates and interest rate differentials in Poland, the Czech Republic, and Hungary. The exchange rate equations are inspired by the uncovered interest rate parity (i.e. the UIP condition). The results of empirical studies are usually contrary to the UIP condition. One of the explanations of this puzzle is the existence of certain nonlinearities. The nonlinearities appear because of transaction costs, central bank interventions, limits of speculations, hysteresis, or changes in risk perception. I estimate smooth transition autoregressive models. The threshold variable is an interest rate differential or a level of economic activity. I examine the exchange rates of USD and EUR and 1-, 3- and 6- months and 5- years interest rates. I also test various proxies for risk premium.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "Exchange Rates" wg kryterium: Temat