Temat: GMM estimator - Prolib Integro

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Human Capital Versus Income Variations: Are They Linked in OECD Countries?
Autorzy:: Bartak, Jakub
Jabłoński, Łukasz
Tematy:: income inequality
GMM estimator
OECD countries
human capital; Pokaż więcej
Wydawca:: Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/465542.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Purpose: The theory of endogenous growth suggests a number of relations between income inequality and human capital. However, empirical evidence in this field is scarce. Therefore, in this paper we aim to demonstrate the existence of interdependencies between income inequality and human capital across OECD countries.Methodology: We present findings of the endogenous growth theory on the mechanisms linking inequality with human capital. Subsequently, we attempt to verify these links empirically using the regression function estimated by means of the generalized method of moments (GMM). The empirical analysis is based on panel data from 1995–2010.Findings: The results of the study reveal the existence of a negative relationship between income inequality and health indicators (infant mortality and maternal mortality). However, we did not reach an authoritative conclusion about the relationship between income inequality and quantitative indicators of educational achievement.Research limitations: Research is limited to the sample of OECD countries. Interdependencies between income inequality and human capital could be captured more clearly using a broader sample.Originality: This paper presents one of few studies testing the relation between human capital and income inequality. The use of high-quality empirical data on inequality (SWIID data) and the generalized method of moments made it possible to contribute new arguments to the discussion of empirical analyses of these economic categories.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Ekonomiczne determinanty popytu na ubezpieczenia na życie – ujęcie regionalne
Economic determinants of demand for life insurance - regional perspective
Autorzy:: Laskowska, Iwona
Tematy:: ubezpieczenia na życie
region
dane panelowe
estymator GMM
life insurance
panel data
GMM estimator; Pokaż więcej
Wydawca:: Główny Urząd Statystyczny
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/56028970.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Ubezpieczenia pełnią różne funkcje w sferze gospodarczej i społecznej. Ich szczególnym rodzajem są ubezpieczenia na życie, a ochrona ubezpieczeniowa w ich ramach jest oferowana w formie ubezpieczeń indywidualnych oraz ubezpieczeń grupowych. Badania rynku ubezpieczeń na poziomie regionalnym podejmowane są relatywnie rzadko. Celem badania omawianego w artykule jest identyfikacja czynników ekonomicznych determinujących popyt na ubezpieczenia na życie (indywidualne i grupowe) na regionalnych rynkach ubezpieczeń w Polsce. W analizie zastosowano dynamiczne modele ekonometryczne dla danych panelowych (estymator GMM), w których popyt został wyrażony składką przypisaną brutto per capita (gęstość ubezpieczeń na życie). Podstawę badań stanowiły dane Głównego Urzędu Statystycznego i Komisji Nadzoru Finansowego na poziomie województw za okres 2017–2021. Z analizy regresji wynika, że pobudzeniu popytu na ubezpieczenia na życie sprzyjają poprawa sytuacji gospodarczej regionu i wzrost dochodu rozporządzalnego gospodarstw domowych. Zainteresowanie polisami na życie obniża zła kondycja rynku pracy, wyrażona stopą bezrobocia. Popyt na ubezpieczenia indywidualne silniej reaguje na zmiany dochodu rozporządzalnego i stopy bezrobocia, a popyt na ubezpieczenia grupowe – na zmiany sytuacji gospodarczej regionu. Konsumpcja ubezpieczeń obserwowana w danym okresie jest determinowana jej poziomem w okresie wcześniejszym, co wskazuje na trwałość zjawisk zachodzących na rynku ubezpieczeń.
Insurance has various functions in the economic and social spheres. Life insurance is a specific type of insurance, offered in the form of individual or group insurance. Research on insurance market at regional level is undertaken relatively rarely. The aim of the study presented in this paper is to identify economic factors determining the level of demand for individual and group life insurance on regional insurance markets. Dynamic econometric models for panel data (GMM estimator) with demand expressed in gross written premium per capita (life insurance density) have been used in the analysis. The research was carried out on the basis of data at voivodship level for the period of 2017–2021 from Statistics Poland and the Polish Financial Supervision Authority. The regression analysis demonstrated that an improving economic situation of the region and households’ growing disposable income positively affected demand for life insurance, while a poor situation on the labor market (indicated by the unemployment rate) had a reverse effect. Individual insurance demand responded stronger to changes in disposable income and the unemployment rate, whereas group insurance demand was more sensitive to changes in the region's economic situation. The level of insurance consumption observed in a given period is determined by that observed in the previous period, which indicates the phenomena occurring on this market are of a relatively stable character.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Determinanty inwestycji finansowych przedsiębiorstw w Polsce
Determinants of Corporate Financial Investment in Poland
Autorzy:: Nehrebecka, Natalia
Białek-Jaworska, Anna
Tematy:: inwestycje finansowe
cash flow
dynamiczne modele panelowe
systemowy GMM
financial investment
savings
dynamic panel data
system GMM estimator; Pokaż więcej
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/576024.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The article aims to identify the determinants of short- and long-term corporate financial investment in Poland, with a particular emphasis on the saving and interest rates. We conducted the analysis based on unbalanced panel data for companies with at least 10 employees from the Polish Central Statistical Office’s GUS F-02 annual reports for 1995–2012. We used the system GMM estimator (Generalized Method of Moments; Arellano, Bover 1995; Blundell, Bond 1998) to estimate the parameters, and we applied a robust variance-covariance matrix. The research findings show a significant negative correlation between financial investments and cash flow, which means that liquidity problems in the core business induce companies to increase long-term financial investments (securities) as a precautionary motive. By contrast, the accumulation of surplus cash from operating activities in the form of savings increases long-term financial investments. The research also points to a positive impact of the real interbank overnight interest rate. This means that higher interest rates increase the opportunity cost of investments in fixed capital and may encourage companies to spend their savings on buying financial assets (interest rate channel of monetary policy) instead of investing in fixed capital or research and development (R&D).
W artykule zidentyfikowano determinanty wielkości inwestycji finansowych przedsiębiorstw w Polsce i ich zależności od oszczędności i stopy procentowej. Analizę przeprowadzono na podstawie jednostkowych danych panelowych niezbilansowanych przedsiębiorstw, zatrudniających co najmniej 10 pracowników, zawartych w rocznych sprawozdaniach GUS F-02 z lat 1995–2012. Do oszacowania parametrów wykorzystano systemowy estymator GMM (Generalised Methods of Moments; por. Arellano, Bover [1995]; Blundell, Bond [1998]) z odporną macierzą wariancji-kowariancji. Wykazano istotną ujemną zależność między inwestycjami finansowymi a nadwyżką pieniężną wygenerowaną z działalności operacyjnej, co oznacza, że problemy z utrzymaniem płynności w podstawowej działalności skłaniają przedsiębiorstwa do zwiększania długoterminowych inwestycji finansowych zgodnie z motywem przezornościowym. Natomiast akumulacja nadwyżki pieniężnej z działalności operacyjnej w postaci oszczędności powoduje wzrost długoterminowych inwestycji finansowych. Wykazano też dodatni wpływ realnej międzybankowej stopy procentowej overnight. Potwierdza to występowanie motywu przezornościowego. Łącznie uzyskane wyniki pozwalają wnioskować, iż wzrost stóp procentowych oznacza rosnący koszt alternatywny inwestycji w środki trwałe i może zachęcać firmy do przeznaczenia oszczędności na zakup aktywów finansowych (kanał stopy procentowej polityki pieniężnej) zamiast na inwestycje w środki trwałe lub prace rozwojowe (B+R).
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: SZACOWANIE I MODELOWANIE TFP W PRZEMYŚLE POLSKIM NA PODSTAWIE DANYCH PANELOWYCH [1]
ESTIMATING AND MODELING OF TFP IN THE POLISH INDUSTRY. PANEL DATA ANALYSIS
Autorzy:: Dańska-Borsiak, Barbara
Tematy:: dynamiczny model panelowy
funkcja produkcji
łączna produktywność czynników produkcji (TFP)
systemowy estymator GMM
dynamic panel data model
production function
total factor productivity (TFP)
system GMM estimator; Pokaż więcej
Wydawca:: Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/452835.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: W artykule przedstawiono próbę oszacowania łącznej produktywności czynników produkcji (TFP) według działów sekcji „przetwórstwo”, oraz określenia czynników determinujących jej kształtowanie. Do oszacowania wartości TFP zastosowano dwie alternatywne metody, bazujące na funkcji produkcji Cobba–Douglasa. Następnie skonstruowano i oszacowano dynamiczny model panelowy, opisujący kształtowanie się TFP w działach. Zmienną objaśnianą były wartości oszacowane w pierwszym etapie analizy. Do estymacji zastosowano metody bazujące na GMM.
The paper attempts to estimate total factor productivity (TFP) for sectors included in section „manufacturing”, and then to determine factors influencing it. Two alternative methods, based on the Cobb-Douglas production function were applied. The final step was construction and estimation of dynamic panel data model, describing TFP formation by sector. The explained variable was TFP, which values were estimated in the first step. GMM-based methods were used for estimation of the model.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Wpływ niepewności makroekonomicznej na oszczędności przedsiębiorstw
Impact of Macroeconomic Uncertainty on Corporate Savings
Autorzy:: Nehrebecka, Natalia
Brzozowski, Michał
Tematy:: niepewność makroekonomiczna
szoki idiosynkratyczne
oszczędności
dane panelowe
GMM
system GMM
szeregi czasowe
modele klasy ARCH/GARCH
macroeconomic uncertainty
idiosyncratic shocks
savings
panel data
system GMM estimator
time series
ARCH/GARCH models; Pokaż więcej
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/576047.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The article aims to verify the impact of macroeconomic uncertainty and idiosyncratic shocks on corporate savings and the cash holdings of companies in Poland. The analysis is based on an unbalanced panel data for companies with at least 10 workers for the 1995–2012 period, as provided by Poland’s Central Statistical Office (GUS) in its GUS F-02 reports. To verify the impact of macroeconomic uncertainty on savings, models were estimated using the GMM estimator with HAC, and the influence of idiosyncratic shocks on corporate savings was identified with use of a robust system GMM estimator. The study shows that Polish companies tend to adapt their savings and cash resources to the level of macroeconomic uncertainty. The findings also indicate that companies maintain a security buffer in the form of accumulated savings as a precaution for fear of idiosyncratic shocks.
Celem artykułu jest weryfikacja wpływu niepewności makroekonomicznej i szoków idiosynkratycznych na oszczędności i zasoby środków pieniężnych przedsiębiorstw w Polsce. Analizę przeprowadzono na podstawie jednostkowych niezbilansowanych danych panelowych przedsiębiorstw, zatrudniających co najmniej 10 pracowników, zawartych w rocznych sprawozdaniach GUS F-02 z lat 1995–2012. W przypadku weryfikacji wpływu niepewności makroekonomicznej na oszczędności oszacowano modele za pomocą estymatora GMM z błędami HAC, natomiast identyfikacji wpływu szoków idiosynkratycznych na oszczędności dokonano za pomocą odpornego estymatora systemowego GMM. Polskie przedsiębiorstwa dostosowują posiadane oszczędności i zasoby środków pieniężnych do poziomu niepewności makroekonomicznej. Uzyskane wyniki wskazują też na motyw przezornościowy utrzymywania bufora bezpieczeństwa w postaci zgromadzonych oszczędności z obawy przed szokami idiosynkratycznymi.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: Wpływ ubezpieczeń na wzrost gospodarczy – analiza krajów OECD
The effect of insurance on economic growth – the analysis of OECD countries
Autorzy:: Hamydova, Mahri
Tematy:: wzrost gospodarczy
ubezpieczenia
rozwój rynków kapitałowych
stopa oszczędności
realna stopa procentowa,
postęp technologiczny
estymator systemowy GMM
economic growth
insurance
capital markets’ development
saving rate
real interest rate
technological progress
system GMM estimator; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Warszawski. Wydział Nauk Ekonomicznych
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/59225929.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Celem niniejszego opracowania jest analiza wpływu ubezpieczeń na wzrost gospodarczy, która będzie przebiegać na dwóch płaszczyznach: teoretycznej, przedstawiającej najważniejsze kanały oddziaływania sektora ubezpieczeń na wzrost gospodarczy, oraz empirycznej, w ramach której zostaną zaprezentowane wyniki własnego badania. Badanie zostało przeprowadzone przy wykorzystaniu narzędzi ekonometrycznych, w szczególności dynamicznego modelu panelowego (estymator GMM). Dodatkowo, oprócz modelowania bezpośredniego wpływu ubezpieczeń na stopę wzrostu PKB per capita (model bazowy), badanie zostało rozszerzone o zmienne, które mogą wzmacniać bądź osłabiać ten związek. Do tych zmiennych należą stopa oszczędności, realna stopa procentowa oraz rozwój rynków kapitałowych. Wyniki równania bazowego, jak i wyniki równania obejmującego dodatkowe zmienne warunkujące, pozwalają na stwierdzenie istnienia dodatniego wpływu ubezpieczeń na wzrost gospodarczy.
The purpose of this working paper is to examine the impact of insurance on economic growth, which will be performed on two levels: theoretical, presenting most important channels of influence of insurance sector on economic growth, as well as empirical, under which the results of the present research will be presented. The model has been estimated with the use of econometric tools, in particular dynamic panel models (GMM estimator). In addition, apart from the verification of direct impact of insurance on economic growth (basic model), the research has been expanded by the variables, which can strengthen or weaken this relationship. These variables include rate of savings, real interest rate and capital markets’ development. Results from both basic model and model with additional conditional variables show that there is a positive impact of insurance on economic growth.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "GMM estimator" wg kryterium: Temat