Temat: Hedging - Prolib Integro

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Dynamic Schemes of Hedging - Delta Hedging and Delta-Gamma Hedging on Currency Market
Dynamiczne strategie zabezpieczające - delta hedging i delta-gamma hedging na rynku walutowym
Autorzy:: Zielińska, Monika
Tematy:: hedging
delta hedging
delta-gamma hedging; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/904702.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Dynamiczne strategie zabezpieczające przed ryzykiem walutowym to opracowane procedury czynności, które należy wykonywać na bieżąco, w sytuacjach zmian kursu waluty, w czasie ciągłego monitorowania transakcji. Jest to zatem stałe, selektywne przeciwdziałanie powstawaniu otwartych pozycji w opcjach walutowych. Preferowane są te techniki zabezpieczania, które ograniczając wysokość strat, nie wykluczają zysków kursowych. Ich stosowanie wymaga dostępu do rzetelnych prognoz przyszłych zmian cen walut, a także określonego stopnia gotowości do ponoszenia tego typu ryzyka. Artykuł prezentuje dwa rodzaje dynamicznych strategii hedgingowych: delta hedging i delta-gamma hedging wraz z przykładami dla polskiego rynku walutowego.
Dynamic schemes of hedging against currency risk are carefully structured procedures, which should be carried out immediately during continuous transaction monitoring in case of changes in currency value. Hence, it can be described as selective, continuous preventing of open positions in currency options. The hedging techniques which reduce the loss without excluding the profits from currency movements are given preference. Their application requires access to reliable forecasts of future currency movements, as well as certain readiness to bear that kind of risk. This article presents two dynamic schemes of hedging: delta hedging and delta-gamma hedging with examples from the Polish currency market.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Hedging semistatyczny opcji barierowych
Semi-static hedging of barrier options
Autorzy:: Kapałka, Barbara
Opis:: The subject of the thesis is semi-static hedging of barrier options. The paper presents valuation methods for European-style options using the Black-Scholes model, the binomial model and the martingale measure. Definitions of static and dynamic hedging were provided. Option Greeks, which are a measure of the sensitivity of option prices to individual parameters, were defined. Chapters 4 and 5 describe the semi-static replication of barrier options, standard ones as well as more complex ones. Options with partial barriers, chained barrier options and options with double barriers are discussed.
Tematem pracy jest hedging semistatyczny opcji barierowych. W pracy zaprezentowane zostały metody wyceny standardowych opcji europejskich przy użyciu modelu Blacka-Scholesa, modelu dwumianowego oraz miary martyngałowej. Następnie zdefiniowano pojęcia hedgingu statycznego i dynamicznego oraz współczynników greckich będących miarą wrażliwości cen opcji na poszczególne parametry. Rozdziały 4 i 5 opisują replikację semistatyczną opcji barierowych, tych standardowych, jak również tych bardziej złożonych. Omówione zostały opcje z barierami częściowymi, opcje łańcuchowe oraz opcje z barierami podwójnymi.
Dostawca treści:: Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego

Inne

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: "Delta hedging"
Autorzy:: Pechcińska, Maria
Opis:: W pracy zostaną przedstawione podstawowe zagadnienia z zakresu opcji oraz ich wyceny w pewnych, określonych warunkach (model Blacka-Scholesa). Następnie wyjaśnione zostaną hedging statyczny, dynamiczny oraz zdefiniowane parametry greckie. Za pomocą dwóch przykładów, teoretycznego i praktycznego, zostanie pokazane wykorzystanie jednego z parametrów greckich, delty, do wcześniej wspomnianego hedgingu dynamicznego.
This paper will present basic issues concerning options and pricing them under specific conditions (Black-Scholes model). Next, both static and dynamic hedging will be explained and the Greek parameters will be defined. Use of one of these Greek parameters, delta, in previously mentioned dynamic hedging will be shown in two examples, theoretical and practical one.
Dostawca treści:: Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego

Inne

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: "Rachunkowość zabezpieczeń oraz podstawowe strategie hedgingowe"
Hedge accounting and basic hedging strategies
Autorzy:: Hostyński, Tomasz
Opis:: Due to constant development of the economy the derivatives start to play a key role among enterprises. These complex financial instruments are a difficult challenge. They require to be chosen appropriately depending on the situation in the enterprise. They are also difficult to price and need to be properly entered in the books and taxed. The following thesis tries to systematise all terms related to hedge accounting and outlines basic hedge strategies that are used nowadays.
Wraz z postępującą finansjalizacją gospodarki, wśród przedsiębiorstw coraz większą rolę zaczęły odgrywać instrumenty pochodne. Te, nieraz złożone, instrumenty finansowe stanowią spore wyzwanie ze względu na ich odpowiedni dobór do sytuacji w przedsiębiorstwie, poprzez wycenę, odpowiednie ujęcie aż po opodatkowanie. Niniejsza praca podejmuje próbę usystematyzowania pojęć związanych z rachunkowością zabezpieczeń oraz nakreśla podstawowe strategie hedgingowe używane w dzisiejszych czasach.
Dostawca treści:: Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego

Inne

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Hedging of Equity-Linked Contract With a Maximal Success Factor
Zabezpieczenie kontraktu typu equity-linked z maksymalnym współczynnikiem sukcesu
Autorzy:: Klusik, Przemysław
Tematy:: quantile hedging
equity-linked contract
hedging kwantylowy
kontrakty equity-linked; Pokaż więcej
Wydawca:: Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego we Wrocławiu
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1932358.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The author considers an equity-linked contract whose payoff depends on the lifetime of the policy holder and the stock price, and assumes the limited capital for hedging and provides the best strategy for an insurance company in the meaning of the so-called success factor ℙ[{≥} + {<} ], where denotes the end value of the strategy and D is the payoff of the contract. The study is a generalisation of the work by Föllmer and Schied (2004), and Klusik and Palmowski (2011), but it considers the much more general ‘incompleteness’ of the market, among others, midterm nonmarket information signals and infinite nonmarket scenarios.
W artykule opisano ubezpieczenie typu equity-linked, którego wypłata zależy od czasu życia ubezpieczonego oraz kursu akcji. Autor zakłada ograniczony kapitał zakładu ubezpieczeń na jego zabezpieczenie i pokazuje najlepszą strategię dla zakładu ubezpieczeń w sensie tzw. współczynnika sukcesu ℙ[{≥} + {<} ], gdzie oznacza końcową wartość strategii, a D jest wypłatą z kontraktu. Publikacja jest uogólnieniem prac (Föllmer i Schied, 2004; Klusik i Palmowski, 2011), ale rozważa dużo bardziej ogólną ‘niezupełność’ rynku, między innymi dopuszcza bieżący dopływ informacji w trakcie życia instrumentu oraz nieskończoną liczbę scenariuszy w odniesieniu do świata „pozarynkowego”.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: Trudniej o zyski
Autorzy:: Siwek, Katarzyna.
Współwytwórcy:: Satalecki, Paweł.
Tematy:: Hedging
Fundusz powierniczy; Pokaż więcej
Cytata wydawnicza:: Newsweek Polska 2008, nr 17, dod. Poradnik Oszczędzania, s. 8-10
Dostawca treści:: Bibliografia

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: Wykorzystanie instrumentów zabezpieczających w firmach rodzinnych notowanych na GPW
Use of derivatives by family firms listed on Warsaw Stock Exchange
Autorzy:: Jewartowski, Tomasz
Kałdoński, Michał
Tematy:: hedging
hedging instruments
ownership structure
family firms
instrumenty zabezpieczające
struktura własności
firmy rodzinne; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet im. Adama Mickiewicza w Poznaniu
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/693145.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: On the basis of an unbalanced panel of 105 public companies listed on Warsaw Stock Exchange in the period 2006-2010 we document that, on average, family firms are less likely to use hedging instruments and they use them less extensively than non-family firms. Moreover, for family firms we observe significantly stronger relation between risk exposure measures such as foreign sales percentage or financial leverage and the scale of hedging instruments used. Our findings do not confirm the conventional wisdom of above-average risk-aversion of family firms. The differences between family and non-family firms in the use of hedging instruments should be rather explained on the basis of agency theory and agency costs.
Na podstawie analizy danych panelowych dotyczących 105 spółek notowanych w latach 2006-2010 na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie zaobserwowaliśmy, że skłonność i skala wykorzystania instrumentów zabezpieczających w spółkach rodzinnych jest przeciętnie niższa niż w spółkach nierodzinnych. Dodatkowo dla spółek rodzinnych zaobserwowaliśmy silniejszą niż dla spółek nierodzinnych zależność pomiędzy zmiennymi charakteryzującymi ekspozycję na ryzyko (takimi jak udział sprzedaży zagranicznej w przychodach oraz poziom dźwigni finansowej) a skalą zabezpieczeń. Wyniki naszych badań nie potwierdzają powszechnie panującego poglądu o szczególnej awersji do ryzyka w spółkach rodzinnych. Uzasadnienia zaobserwowanych pomiędzy spółkami rodzinnymi a nierodzinnymi różnic w zakresie wykorzystania instrumentów zabezpieczających należy szukać na gruncie teorii agencji i związanych z nią problemów.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: Changes in Effectiveness of Delta Hedging Using Options on the WIG20
Zmiany skuteczności hedgingu delta z zastosowaniem opcji na WIG20
Autorzy:: Węgrzyn, Ryszard
Tematy:: options
hedging delta
opcje; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Warszawski. Wydawnictwo Naukowe Wydziału Zarządzania
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1925475.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Purpose: Based on the research carried out by the author in 2007 and 2015, an increase in the effectiveness of delta hedging with the use of options on the WIG20 was found. The purpose of the study is to compare the results of the 2017–2018 delta hedging effectiveness studies with the results of previous studies, as well as to assess the changes in the effectiveness with an indication of possible causes. Design/methodology/approach: To compare the effectiveness of delta hedging, the estimated Value at Risk was used for unhedged and hedged portfolios in the analyzed periods. The results obtained on the basis of data from the years 2017–2018 were compared with the results for the data from 2007 and 2015. Findings: On the basis of the conducted research, the effectiveness of delta hedging using options on the Polish market can be generally stated, but the durability of the high effectiveness of delta hedging observed in 2015 cannot be stated. In the years 2017–2018, there was a decrease in the effectiveness of delta hedging associated with a significant decrease in liquidity on the option market. The research results highlight the importance of liquidity for the proper option pricing as well as for the possibility of risk reduction. Research limitations/implications: Some difficulty and limitation of the study were quite frequent lack of data regarding the options analyzed in the period 2017–2018. Originality/value: The value of the obtained results is increased by their uniqueness, as changes in the effectiveness of delta hedging on the Polish options market are not discussed in the literature by other authors.
Cel: na podstawie przeprowadzonych przez autora badań w latach 2007 i 2015 stwierdzono wzrost skuteczności hedgingu delta z zastosowaniem opcji na WIG20. Celem pracy jest porównanie wyników badań skuteczności hedgingu delta z okresu 2017–2018 z wynikami poprzednich badań, a także ocena zmian skuteczności wraz ze wskazaniem możliwych przyczyn. Metoda: do porównania skuteczności hedgingu delta zastosowano oszacowaną wartość zagrożoną (Value at Risk) dla portfeli niezabezpieczonych i zabezpieczonych w analizowanych okresach. Wyniki uzyskane na podstawie danych z lat 2017–2018 porównano z wynikami dla danych z 2007 i 2015 roku. Wyniki: na podstawie przeprowadzonych badań można ogólnie stwierdzić skuteczność hedgingu delta z zastosowaniem opcji na polskim rynku, ale nie można stwierdzić trwałości wysokiej skuteczność hedgingu delta zaobserwowanej w 2015 roku. W latach 2017–2018 nastąpiło zmniejszenie skuteczności hedgingu delta powiązane ze znacznym spadkiem płynności na rynku opcji. Wyniki badań zwracają uwagę na znaczenie płynności dla właściwej wyceny opcji, a także możliwości ograniczania ryzyka. Ograniczenia badań: pewnym utrudnieniem i ograniczeniem badań były dość częste braki danych dotyczących analizowanych opcji w okresie 2017–2018. Oryginalność/wartość: wartość uzyskanych wyników zwiększa ich unikalność, gdyż zmiany efektywności hedgingu delta na polskim rynku opcji nie są poruszane w literaturze przez innych autorów.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Zastosowanie miar maksymalnej straty na kapitale w badaniu efektywności funduszy hedgingowych
Autorzy:: Pruchnicka-Grabias, Izabela
Tematy:: effectiveness, hedging funds, Sharpe ratio; Pokaż więcej
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/630088.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The paper presents research on hedge funds efficiency with such measuresas Calmar ratio, Sterling ratio and Burke ratio carried out using the data fromHedge Fund Research database for 2005–2011. The aim of the study is to answerthe question whether alternative efficiency measurs are really more adequate for assessing the efficiency of hedge fund investments. So far, the answer to thisquestion is surprisingly negative.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: Inwestycje w złoto jako zabezpieczenie przed inflacją w Polsce
Autorzy:: Kasprzak-Czelej, Anna Barbara
Tematy:: gold
inflation
hedging
złoto
inflacja; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/610998.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: This study analyzes the question whether direct gold investments provide the ability of hedging against inflation in Poland. Using monthly data on the price of gold and selected inflation measures during the period January 2007 – April 2015 the cointegration tests and the cross-correlations were conducted. The results suggest that investments in gold has not served as a hedge against fluctuations in the internal purchasing power of the Polish zloty.
W niniejszym artykule, celem ustalenia, czy bezpośrednie inwestycje w złoto mogą zabezpieczyć przed spadkiem wewnętrznej siły nabywczej PLN, przeprowadzono z wykorzystaniem miesięcznych danych z okresu styczeń 2007 r. – kwiecień 2015 r. analizę kointegracji oraz korelacji z opóźnieniami. Uzyskane wyniki sugerują brak możliwości zabezpieczania się przed inflacją w Polsce przez fizyczne nabycie złota.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "Hedging" wg kryterium: Temat