Temat: Nelson-Siegel model

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Yield Curve Modelling with the Nelson-Siegel Method for Poland
Modelowanie krzywej dochodowości dla Polski z wykorzystaniem metody Nelsona-Siegla
Autorzy:: Kostyra, Tomasz P.
Tematy:: krzywa dochodowości
bootstrapping
model Nelsona-Siegla
yield curve
Nelson-Siegel model; Pokaż więcej
Wydawca:: Szkoła Główna Handlowa w Warszawie. Kolegium Analiz Ekonomicznych
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2054861.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Yield curve modelling is an essential task for the governance of the modern economy and in particular for financial market participants, and hence it is an extensively researched topic. This paper presents yield curve modelling using the Nelson-Siegel approach for Poland, which was recently recognised as a developed country. Yield curve studies available for Poland are quite scarce and were conducted when Poland was still classified as a developing country. Therefore, it is worthwhile to examine the yield curve construction after three decades of economic transition. This study offers a model which, with certain assumptions, derives zero-coupon yield curves from the market prices of Treasury bonds. The simplifying assumptions reduce model development time, while delivering yield curves of higher accuracy than those commercially available.
Modelowanie krzywej dochodowości należy do kluczowych zadań w zarządzaniu nowoczesną gospodarką, jest również szczególnie istotne dla uczestników rynku finansowego, dlatego pozostaje przedmiotem szeroko zakrojonych badań naukowych. W artykule zaprezentowano modelowanie struktury terminowej stóp procentowych z wykorzystaniem modelu Nelsona–Siegla dla Polski, która została uznana za kraj wysoko rozwinięty. Studia krzywych dochodowości dla Polski są stosunkowo rzadko dostępne i zostały wykonane, kiedy Polskę zaliczano do grona krajów rozwijających się. W związku z tym, pożądane jest przeprowadzenie badań dotyczących konstrukcji krzywej dochodowości po trzech dekadach transformacji gospodarczej. W prezentowanym badaniu zaproponowano model, który – przy pewnych założeniach – szacuje zero-kuponowe krzywe dochodowości na podstawie cen rynkowych obligacji skarbowych. Przyjęte założenia upraszczają konstrukcję modelu i skracają czas jego budowy, przy czym dokładność oszacowanych krzywych jest na poziomie wyższym niż w przypadku wykorzystania krzywych dostępnych w płatnych serwisach informacyjnych.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Forecasting Yield Curves in an Adaptive Framework
Autorzy:: Chen, Ying
Li, Bo
Tematy:: interest rates
functional principal component analysis
local parametric model
Nelson-Siegel model; Pokaż więcej
Wydawca:: Polska Akademia Nauk. Czytelnia Czasopism PAN
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/483285.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: Forecasting yield curves with regime switches is important in academia and financial industry. As the number of interest rate maturities increases, it poses difficulties in estimating parameters due to the curse of dimensionality. To deal with such a feature, factor models have been developed. However, the existing approaches are restrictive and largely based on the stationarity assumption of the factors. This inaccuracy creates non-ignorable financial risks, especially when the market is volatile. In this paper, a new methodology is proposed to adaptively forecast yield curves. Specifically, functional principal component analysis (FPCA) is used to extract factors capable of representing the features of yield curves. The local AR(1) model with time-dependent parameters is used to forecast each factor. Simulation and empirical studies reveal the superiority of this method over its natural competitor, the dynamic Nelson-Siegel (DNS) model. For the yield curves of the U.S. and China, the adaptive method provides more accurate 6- and 12-month ahead forecasts.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: Estymacja krzywej dochodowości stóp procentowych dla Polski
Estimation of the yield curve of interest rates in Poland
Autorzy:: Waszkowski, Adam
Tematy:: krzywa dochodowości
model Nelsona- Siegela
model Svenssona
yield curve
Nelson-Siegel model
Svensson; Pokaż więcej
Wydawca:: Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/453170.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: W artykule podjęty został problem estymacji krzywej dochodowości dla Polski. Przedstawiono w nim dwie metody najczęściej stosowane przez banki centralne, które publikują takiego typu dane- metodę Nelsona- Siegela oraz Svenssona. Rozważono również możliwość stosowania tych metod w polskich warunkach a w dalszej konsekwencji przedstawiono wyniki estymacji struktury terminowej stóp procentowych. Porównano również oszacowania długookresowej oraz krótkookresowej stopy procentowej obiema metodami w latach 2001- 2012 w Polsce.
Tha aim of this article is the estimation of the yield curve of interest rates in Poland. Two methods applied at central banks publishing this type of data have been presented- Nelson-Siegel method and Svensson method. The article reports the results of applying these methods for Poland subsequently.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "Nelson-Siegel model" wg kryterium: Temat