- Tytuł:
-
Experimental Design in Evaluating VaR Forecasts
Projektowanie eksperymentów symulacyjnych w ocenie prognoz VaR - Autorzy:
- Małecka, Marta
- Tematy:
-
VaR
experimental design
Monte Carlo
power of the test
correlation test
Kupiec test
Markov test
Ljung Box test
dynamic quantile test - Pokaż więcej
- Wydawca:
- Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
- Powiązania:
- https://bibliotekanauki.pl/articles/904808.pdf Link otwiera się w nowym oknie
- Opis:
-
Following a dynamic development of VaR estimation methods from 90s, in recent
literature much attention has been paid to testing procedures designed to evaluate quality of VaR
models. There has been a wide-ranging discussion on both – statistical properties and empirical
application of the two most popular tests, which are Kupiec test from 1995 that considers the ratio
of VaR exceedances and Christoffersen autocorrelation test from 1998. We focused on
autocorrelation property and compared Christoffersen test to Ljung Box test of 1978 and to the
proposition of Engle and Mangianelli from 2004. The goal of the paper was to explore the design
of experiments in the context of evaluating power of autocorrelation tests. We presented and
contrasted simulation experiments proposed in the literature, indicated their design influence on
the results and proposed a new scheme for power evaluating in autocorrelation tests.
W ślad za dynamicznym rozwojem metod estymacji VaR, począwszy od lat dziewięćdziesiątych ubiegłego wieku, w literaturze pojawiła się obszerna dyskusja dotycząca możliwości testowania statystycznego w kontekście oceny modeli VaR. Z jednej strony powstało wiele prac odnoszących się do własności statystycznych dwóch najpopularniejszych testów – testu Kupca z 1995 roku, który bada udział przekroczeń VaR w szeregu i testu autokorelacji przekroczeń VaR Christoffersena z 1998 roku. Z drugiej strony istnieje bogata literatura dotycząca zastosowań rozważanych testów do empirycznych szeregów czasowych. W niniejszej pracy skoncentrowano się na analizie własności testów autokorelacji i porównano test Christoffersena do testów Ljunga Boxa z 1978 roku i testu Engla i Mangianelli’ego z 2004. Celem pracy było przedstawienie przeglądu eksperymentów symulacyjnych wykorzystywanych do badania mocy testów autokorelacji przekroczeń VaR w odniesieniu do założeń metody Monte Carlo oraz zaprezentowanie własnej propozycji eksperymentu. - Dostawca treści:
- Biblioteka Nauki
Artykuł