Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

Wyszukujesz frazę "commodity exchange" wg kryterium: Temat


Tytuł:
O etyce zawodowej maklera „towarowego” w świetle prawa giełdowego II Rzeczypospolitej Polskiej i pierwszych lat po II wojnie światowej (do 1950 roku)
About the “Commodity” Stockbroker’s Professional Ethics in Light of Exchange Law of the Second Republic of Poland and First Years after World War II (till 1950 year)
Autorzy:
Marks, Bogusław Piotr
Tematy:
commodity exchange
stockbroker
ethics
exchange law
Pokaż więcej
Wydawca:
Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/20311472.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
Opis:
The commodity exchange is regarded as one of the key institutions of market economy. Stockbrokers were a truly essential group of workers of the commodity exchanges. It was on the level of their organization and professional ethics that depended the level of efficient functioning of this institution. The basic law regulations, orders and stock charters were traced in this paper, which marked principles of stockbrokers’ activity. These principles were considered from the point of view of the ethical norms establishing the contemporary ethics of economic life. My special attention was concentrated on these principles of stockbrokers’ activities which concern the way of their appointing, rights as well as duties. „Ethical aspects” of stockbrokers’ activity on the Polish commodity exchanges were traced for the period from 1921 to the 1950. In initial period of the second Republic of Poland acted six commodities exchanges. In 1948 year stockbrokers institution was done away. The comparatively quick unification of exchange law by the government of independent Poland was the expression of understanding the importance which was fulfilled in economy by the institution of commodity exchange. In turn, issuing separate regulations for stockbrokers was proof of high position held by this group in the structure of the basic organs of a commodity exchange.
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Alternatywna dywersyfikacja portfelowa – wina wytworne jako segment rynku towarowego
Alternative portfolio diversification – fine wine as a segment of the commodity market
Autorzy:
Kowalska, Patrycja
Opis:
Inwestycje w wina wytworne mają przesłanki zarówno inwestycji na rynku towarowym, jak też alternatywnych. Niniejsza praca ma na celu konfirmację lub odrzucenie hipotezy o alternatywnym charakterze (nieskorelowanym z rynkiem tradycyjnym) inwestycji w wino, jako niestandardowego segmentu giełdy towarowej. W opracowaniu wykorzystano metodę analityczno – syntetyczną, z późniejszym wykorzystaniem metody badań statystycznych. Podstawą do wyciągnięcia wniosków w rozdziale empirycznym, były testy statystyczne pod kątem kointegracji i korelacji rynku win z rynkiem akcji oraz towarowym. Rozważania nad tymi aspektami wykazały, że wino tworzy ciekawy i dynamiczny rynek, odzwierciedlający i podkreślający różnice dochodowe konsumentów z poszczególnych państw oraz wpływy historyczne i terytorialne na strukturę eksportu/importu. Dualny model konsumpcji uwarunkowany przez położenie geograficzne oraz czynniki historyczne, wpłynął na kształtowanie się popytu w różny sposób w poszczególnych częściach świata. Kluczowym czynnikiem dla rozwoju inwestycji alternatywnych w wina wytworne był zorganizowany rynek obrotu London International Vintners Exchange. Badanie statystyczne notowań indeksu cen win pochodzącego z tej giełdy oraz indeksów cen akcji i towarów, finalnie pozwoliło na odrzucenie hipotezy o alternatywnym charakterze inwestycji w wino, w rozumieniu braku korelacji z rynkiem tradycyjnym. Mimo wysokiej płynności i efektywności badanego rynku oraz pespektyw osiągnięcia atrakcyjnych stóp zwrotu, nie jest to zaangażowanie kapitałowe, które pozwoliłoby na zabezpieczenie przed potencjalnymi stratami z aktywów uznawanych za tradycyjne. Jednak może być ono wykorzystane do zróżnicowania portfela złożonego z kontraktów towarowych, ale wyłącznie dla dywersyfikacji, nie w celu zabezpieczenia pozycji. W świetle przeprowadzonych badań, dalsze studia nad opisanym segmentem win inwestycyjnych są potrzebne, ze względu na odrzucenie często odgórnie zakładanego nieskorelowania rynku win z rynkiem tradycyjnym.
Fine wine investment has indications of both commodity and alternative investments. The primary purpose of this study is to confirm or reject the hypothesis of an alternative character (not correlated to the traditional market) of investment in fine wine as a non-standard segment of the commodity exchange. The study uses an analytical and synthetic method, with the later use of statistical survey methods. Thus, the basis for drawing conclusions in the empirical chapter were statistical tests in terms of cointegration and correlation of the wine market with the stock and commodity markets. It was concluded that wine has an interesting and dynamic market, reflecting and highlighting the income differences of consumers from respective countries, as well as historical and territorial influences on the structure of exports/imports. The dual consumption model conditioned by the geographical location and historical factors influenced the demand in various ways in different parts of the world. A key factor for the development of alternative fine wine investments was the organized market of the London International Vintners Exchange. On the basis of the results of statistical research on fine wine price index markings, as well as stock and commodity price indices, it can be concluded that hypothesis about the alternative nature of investment in wine should be rejected. Despite the high liquidity and effectiveness of the examined market and the prospects of achieving attractive rates of return, this is not a capital commitment that would allow hedging against potential losses from assets considered as traditional. However, it can be used for diversification of a portfolio composed of commodity contracts, but not for hedging the position. As the results did not support assumptions made in foregoing academic researches on no correlation of fine wine with the traditional market, further studies on the matter described above are needed.
Dostawca treści:
Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego
Inne
Tytuł:
Court of Arbitration of the Warsaw Money Exchange (1921–1939)
Autorzy:
Malarewicz-Jakubów, Agnieszka
Kiszluk, Krzysztof
Tematy:
arbitration court
exchange
commodity and stock exchange law
interwar period
Pokaż więcej
Wydawca:
Uniwersytet w Białymstoku. Wydawnictwo Uniwersytetu w Białymstoku
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/59149818.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
Opis:
In recent years, suggestions have been made to create a specialized court for the capital market, which would have jurisdiction over disputes that have arisen between participants in the market, as well as to introduce new special judicial procedures to, among other things, protect investors and streamline the settlement of stock market disputes. These suggestions are primarily due to the recognition of the peculiarities that characterize trade in the capital market (with particular emphasis on the stock market). Economic transactions in the broadest sense of this term are a dynamic phenomenon and, because contractual relationships constantly change and repeatedly form the basis for further transactions, disputes arising under commercial law require the quickest possible resolution. Therefore, it can be said that trade at stock exchanges is the quintessence of these dynamics and complexities of the legal relationships such trade involves, and this requires even greater efficiency and diligence in protecting the interests of its participants, including the ensuring of the right of recourse to a court. In addition, the settlement of disputes arising in the capital market requires not only knowledge of procedural law, but, most importantly, expertise in the trade in financial instruments. These issues and the resulting needs were recognized long ago, soon after Poland regained its independence in 1918, when the first exchanges were established on Polish soil to operate under national legislation. The commodity and stock exchange law enacted at the time provided for the need to ensure adequate protection of the interests of exchange members by, among other things, allowing them to assert their rights in courts. Although the status of the arbitration courts established pursuant to the provisions of the law was unclear, as they were a sort of intermediate solution between a court exercising coercive powers and an arbitral court, they certainly contributed to the implementation of exchange trade participants’ right to recourse to a court and to ensure high ethical standards in the conclusion of transactions. One such court operated between 1921 and 1939 at the most important Polish exchange of the interwar period in terms of trading volume – the Warsaw Money Exchange. The purpose of this article is to introduce this institution, also by discussing how the court was appointed against the background of the organization of the exchange and by presenting the scope of competence and the proceedings before the court. The authors also focused on presenting and analyzing data on the activities of the said institution.
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
The process of changes in location of the economic centers, changes in commodity exchange and in transport on the world
Procesy zmian w lokalizacji centrów gospodarczych, wymianie towarowej i przewozach na świecie
Autorzy:
Mindur, M.
Tematy:
system transportowy
przewóz towarów
transport towarów
centrum gospodarcze
Azja
wymiana towarowa
transport system
goods transportation
economic center
Asia
commodity exchange
Pokaż więcej
Wydawca:
Politechnika Śląska. Wydawnictwo Politechniki Śląskiej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/375612.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
Opis:
This article is intended for the location of the world's economic centers and the hypothetical vision of the Asiatic Region, having the chance to become the world's economic center. This is also intended for the growth of carriages in the basic transport branches all over the world.
Artykuł poświecony został lokalizacji gospodarczych centrów świata oraz hipotetycznej wizji regionu azjatyckiego, który za kilkanaście lat ma szanse stać się światowym centrum gospodarczym, jak również rozwojowi przewozów w podstawowych gałęziach transportu na świecie.
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza systemu inwestycyjnego opartego na derywatach i sprzedaży opcji z wykorzystaniem instrumentów skorelowanych z kontraktami Futures
Analyse of investment system based on derivatives and sale of options with use of correlative instruments with Futures contracts
Autorzy:
Handzel, Grzegorz
Opis:
Poniższa praca ukazuje opracowanie własnego systemu inwestycyjnego opartego na derywatach. Jej nadrzędnym celem jest analiza, ukazanie procesu tworzenia i wykorzystanie w praktyce. Analiza łączy w sobie zagadnienia teoretyczne i przedstawia jej zastosowanie na konkretnych przykładach. Głównymi zagadnieniami poruszanymi w pracy są: instrumenty rynku finansowego oparte o kursy walutowe, zarządzanie ryzykiem, systemy oparte na sprzedaży/kupnie opcji, kontraktach terminowych oraz analiza możliwości systemów inwestycyjnych oraz testy empiryczne i ich wyniki. Spekulacje zawsze są skorelowane z podejmowaniem ryzyka, które często przekłada się na wyniki. Może to doprowadzić do dużych strat lub zysków. Stworzenie własnego systemu inwestycyjnego w głównej mierze polega na ocenie i pomiarze ryzyka, którego skala podjęcia będzie uzależniona od naszych cech indywidualnych i światopoglądu. Analiza możliwości systemu inwestycyjnego jest bazową częścią tej pracy. Autor prowadził swoje badania od stycznia do grudnia 2018 roku zawierając wiele transakcji, jednak ze względu na ich dużą ilość w pracy skupia swoją uwagę przede wszystkim na tych, które zostały zawarte od stycznia do czerwca 2018 roku, dokładnie je przedstawiając, analizując ich zalety i wady oraz ukazując swoje motywacje w ich wyborze. Biorąc pod uwagę wszystkie transakcje, które autor zawarł w 2018 roku oblicza i przedstawia swój dochód roczny oraz przedstawia wnioski końcowe, które nie tylko potwierdzają stworzenie indywidualnego systemu inwestycyjnego przez autora, ale także zaświadczają o tym, że jest on efektywny i przynosi zyski.
The undermentioned study shows the development of an own investment system based on derivatives. Her superior goal is to analyse, show the process of establishment and use in practice. The analysis combines theoretical matters and presents it’s use in specific examples. The main issues mentioned in the study are: instruments of the financial market based on the exchange rate, risk management, systems based on selling/ purchasing options, terminable contracts and analysis of the potential of investment systems as well as empiric tests and their results. A part of the financial market is the the foreign exchange market. The main objects of turnover are optional and terminable contracts. Transactions incorporated here enable the use of fluctuation in many exchange rates. They allow to use the arm, that appropriately lifts profit or loss. Speculations are always correlated with risk-taking, what often affects the results. This can lead to big losses or profits. The foreign exchange market seems to be one of the best places to create own investment systems. His fluency and effectiveness provide him the biggest central banks and huge financial institutions. Creating own investment system depends predominantly on estimating and risk measurement, of the scale of risk that we are able to take and is based on our individual traits and world view. Analysing potential of investment systems is the base of the study. The author shows transactions concluded from January 2018 to December 2018, analysys their assets and faults, shows his motivation for choosing them and calculates the yearly income. The final conclusion lead to a statement that the author’s work led him to create his own investment system, that is effective and brings profit.
Dostawca treści:
Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego
Inne
Tytuł:
High-Frequency Trading of agricultural commodities as a source of additional income in agriculture
High Frequency Trading w handlu towarami pochodzenia rolniczego jako źródło dodatkowego dochodu w rolnictwie
Autorzy:
Sporysz, M.
Godula, Ł.
Tabor, S.
Kuboń, M.
Szczuka, M.
Tematy:
statistical arbitrage
High Frequency Trading
commodity stock exchange
algorithmic trading
arbitraż statystyczny
giełda towarowa
handel algorytmiczny
Pokaż więcej
Wydawca:
Polskie Towarzystwo Inżynierii Rolniczej
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/94019.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
Opis:
The paper verifies usefulness of the high frequency trading model developed by Marco Avellaneda and Sasha Stoikov, used in simulation of turnover with futures contract securities of one of agricultural commodities on the selected commodity stock exchange. Accuracy of provided signals of purchase and sale signals was verified on authentic quotations – the futures contract for coffee prices of the London Stock Exchange. Results of ten subsequent session days was analysed in detail. Quality of the assumed investment algorithm was determined with the use of stock exchange ratios: Information Ratio and Maximum Drawdown. A short discussion was conducted, which compared a standard investing method and the analysed model of algorithmic trading. In conclusion, all most important statements and conclusions were made, which confirmed usefulness of the HFT model developed by Marco Avellaneda and Sasha Stoikov for turnover of futures contract securities for agricultural commodities.
W pracy sprawdzono przydatność modelu szybkiego kupna i sprzedaży (High Frequency Trading) Marco Avellanedy i Sashy Stoikov'a, użytego w symulacji obrotu walorami kontraktu terminowego na towar pochodzenia rolniczego na wybranej giełdzie towarowej. Zbadano trafność podawanych sygnałów transakcji kupna i sprzedaży na autentycznych notowaniach - kontrakt terminowy na ceny kawy londyńskiej giełdy papierów wartościowych (London Stock Exchange). Szczegółowo zanalizowano wyniki dziesięciu kolejnych dni sesyjnych. Jakość przyjętego algorytmu inwestycyjnego określono za pomocą wskaźników giełdowych: Information Ratio oraz Maximum Drawdown. Przeprowadzono krótką dyskusję porównującą standardową metodę inwestowania oraz analizowany model handlu algorytmicznego. Na zakończenie zebrano najważniejsze stwierdzenia i wyciągnięto wnioski potwierdzające przydatność modelu HFT Marco Avellanedy i Sashy Stoikov'a do obrotu walorami kontraktów terminowych na towary pochodzenia rolniczego o dużej płynności oraz możliwość jego praktycznego zastosowania.
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Analiza ryzyka na Towarowej Giełdzie Energii
Risk Analysis on Polish Power Exchange
Autorzy:
Ganczarek-Gamrot, Alicja
Tematy:
Analiza ryzyka
Energia elektryczna
Giełdy towarowe
Handel gazem
Ocena ryzyka
Rynek energetyczny
Ryzyko rynkowe
Commodity exchange
Electric power
Energy market
Gas trade
Market risk
Risk analysis
Risk assessment
Pokaż więcej
Wydawca:
Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/590398.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
Opis:
Celem pracy jest przeprowadzenie analizy porównawczej ryzyka zmiany ceny oraz wolumenu obrotu na rynku energii elektrycznej oraz rynku gazu prowadzonych przez Towarową Giełdę Energii. W pracy została przeprowadzona analiza rozkładów stóp zwrotu z omawianych rynków, na podstawie której zaproponowano miary estymacji ryzyka. Na bazie oszacowanego ryzyka zostanie przeprowadzona analiza porównawcza poziomu ryzyka na poszczególnych rynkach.
The aim of this paper is to carry out a comparative risk analysis of price and volume changes between electric energy contract prices and natural gas contracts quoted on Polish Power Exchange. On both markets prices are quoted continuously, and in fixings. In this paper the distribution of rates of return from both markets is analyzed. Based on this analysis, measures for estimating risk of price changes are proposed.
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
Archeologia Polski. Vol. 8 (1963) No 2
Rozwój wymiany towarowo-pieniężnej
Niektóre sporne problemy rozwoju wymiany towarowo-pieniężnej we wczesnośredniowiecznych ośrodkach miejskich w Polsce
Archeologia Polski. T. 8 (1963) Z. 2
Autorzy:
Tabaczyński, Stanisław (1930–2020)
Współwytwórcy:
Instytut Historii Kultury Materialnej Polskiej Akademii Nauk
Wydawca:
Zakład Narodowy im. Ossolińskich
Powiązania:
Archeologia Polski
Opis:
P. 358-384 : il. ; 25 cm
English summary
Streszcz. w j. ang.
Bibliogr. przy tekście
S. 358-384 : il. ; 25 cm
Bibliographical footnotes
Dostawca treści:
RCIN - Repozytorium Cyfrowe Instytutów Naukowych
Książka
Tytuł:
IMPACT OF OIL PRICES ON THE DOMESTIC CURRENCY IN A SMALL INDUSTRIAL ECONOMY WITHOUT OIL RESOURCES
Autorzy:
Feridun, Mete
Michailidis, Grigoris
Tematy:
Oil Prices
Exchange Rates
Commodity Prices
Cointegration
Pokaż więcej
Wydawca:
Uniwersytet Gdański. Wydawnictwo Uniwersytetu Gdańskiego
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/450544.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
Opis:
This study aims at investigating the link between international oil prices and the exchange rate in case of a small open industrial economy without oil resources such as Poland. The results of Granger-causality test show that the null hypotheses of Zloty-US dollar exchange rate does not granger cause rejection of Oil Price is not rejected while there exists reverse causality in 3 and 4 year lags at 5% and 10% levels. Therefore, we conclude that increases in oil prices have had a positive impact on the exchange rates over the period between 1982:12 and 2006:05.
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł
Tytuł:
How do variations in dollar exchange rate impact food commodity prices in Africa?
Autorzy:
Umoru, David
Amedu, Mishau
Tematy:
Interest rate variation
exchange rate variation
commodity export
food commodity prices
Africa
Pokaż więcej
Wydawca:
Wyższa Szkoła Bankowa we Wrocławiu
Powiązania:
https://bibliotekanauki.pl/articles/13925603.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
Opis:
Aim: Commodity exporting nations have significant terms of trade swings, making their actual exchange rate unstable. This study looked at how variations in dollar exchange rate affected food commodity prices in Africa between 1990 and 2021. Design/Research methods: The study conducted GARCH analysis for ascertaining prevalence of volatilities of exchange rates and interest rates respectively in selected African countries. Also, we estimated both static and dynamic analysis driven by panel least squares and generalized method of moments (GMM) estimators on panel data from some commodity-exporting African, namely, Ghana, Gabon, Tunisia, Nigeria, and South Africa. Findings: The dynamic GMM results reveal exchange rate and interest rate variations taken together had positive effects on commodity prices. GARCH estimates demonstrate significant volatility growth using both normal and t multivariate distributions. However, based on empirical findings, t-distribution had largest maximized log-likelihood of -8920.1 and also had a satisfactory df of 26.82 (<30). The results demonstrate that the Nigerian Naira had highest coefficient of volatility of approximately 71.2%. This was followed by the Ghanaian Cedi with a negative volatility rate of 71% and the South African rand with a coefficient of 65%. However, while all countries had negative volatility with respect to interest rate, all countries except Ghana had positive volatility in exchange rate of their currency. Ghana, Gabon, Tunisia, and Nigeria showed negative exchange rate volatility. A possible explanation for this high volatilities in the aforementioned countries is persistent domestic inflation. Originality: The originality is rooted on establishment of food prices having some positive relation with pervasive exchange rate shocks. This is an indication of adverse effects of downward adjustment of exchange rate of local African currencies vis-à-vis the US dollar on food prices in the African countries covered in the study. Contributions: The contribution of the study lies on its explanation of the increase of food commodity prices due to variability calculated in terms of depreciation in dollar exchange rate. Empirically, it is a confirmation of a significant structural problem, exchange rate variation as a cause of domestic inflation in selected African countries. Limitations: Results have to be interpreted with care due to the small sample size. The results are rather a working hypothesis for future research. JEL: A20, F46, G20
Dostawca treści:
Biblioteka Nauki
Artykuł

Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies