Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Pedagogiczna Biblioteka Wojewódzka im. Komisji Edukacji Narodowej w Lublinie Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaPedagogiczna Biblioteka Wojewódzka im. Komisji Edukacji Narodowej w Lublinie
Zmień bibliotekę

Wyszukujesz frazę "contrarian" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-5 z 5
    Tytuł:
    Don’t fight the tape! Technical Analysis Momentum and Contrarian Signals as Common Cognitive Biases
    Autorzy:
    Zielonka, Piotr
    Białaszek, Wojciech
    Biedrzycki, Paweł
    Dzik, Bartłomiej
    Tematy:
    technical analysis
    pattern recognition
    cognitive biases
    momentum
    contrarian
    Pokaż więcej
    Wydawca:
    Akademia Leona Koźmińskiego w Warszawie
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/1933544.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
    Opis:
    Purpose: Stock market participants use technical analysis to seek trends in stock price charts despite its doubtful efficiency. We tested whether technical analysis signals represent typical and common cognitive biases associated with the continuation or reversal of the trend. Methodology: We compared investors’ opinions about the predictive power of technical analysis signals grouped into five conditions: real technical analysis signals associated with trend continuation (real momentum signals) or trend reversal (real contrarian signals), fake momentum or fake contrarian signals, and fluctuation signals. Findings: Investors assigned larger predictive power to real and fake signals associated with trend continuation than to signals associated with trend reversal. Fake signals, which represented cognitive biases, elicited similar predictions about trend continuation or reversal to real technical analysis signals. Originality: Market players assess momentum signals to have greater predictive power than contrarian signals and neutral signals to have the least predictive power. These results are independent of whether technical analysis signals were well-known to investors or made up by experimenters. The hardwired propensity of our brains to detect patterns combined with the non-natural environment of the stock market creates the illusion of expertise that is not easy to dispel.
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The analysis of efficiency of selected contrarian strategies on the Warsaw Stock Exchange in the years 2014–2018
    Analiza skuteczności wybranych strategii kontrariańskich na warszawskiej GPW w latach 2014–2018
    Autorzy:
    Prusak, Błażej
    Kusowska, Magdalena
    Tematy:
    financial investments
    investing in value
    contrarian strategies
    inwestycje finansowe
    inwestowanie w wartość
    strategie kontrariańskie
    Pokaż więcej
    Wydawca:
    Małopolska Wyższa Szkoła Ekonomiczna w Tarnowie
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/415746.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
    Opis:
    Capital multiplication is the main goal of investors and for many years they have been looking for methods and strategies that would enable them to achieve it to the greatest possible extent. Due to the fact that the expectations and characteristics of investors, including those concerning the investment period, are diverse, multiple strategies have emerged. One of such strategies, mainly long-term in nature, is the so-called contrarian investment, consisting in building the portfolio on the basis of selected shares with prices that have not been increasing recently, which has resulted in undervaluation in the context of otherwise relatively positive development prospects of the company. The aim of this article is to examine the efficiency of selected contrarian strategies on the Polish capital market in the years 2014–2018. The analysis was conducted for large companies, i.e. those included in the WIG30 index, and portfolios were constructed using 20% of companies with the lowest P/E and P/BV ratios. The efficiency of the strategy was examined on the basis of the value of portfolios and cumulative rates of return. It has been shown that investments made in accordance with contrarian strategies generate higher rates of return than the allocation of cash in the WIG30 index, which was the benchmark. Among the two investment strategies, much better results were achieved using the P/BV ratio.
    Pomnażanie kapitału jest głównym celem inwestorów i od wielu lat poszukują oni metod oraz strategii, które w jak największym stopniu pozwolą im zrealizować ten cel. W związku z tym, iż oczekiwania oraz charakterystyki inwestorów, między innymi co do okresu inwestycji, są zróżnicowane, pojawiło się wiele strategii. Jedną z takich strategii, głównie długookresowych, jest inwestowanie przeciwstawne, czyli kontrariańskie, polegające na wyborze do portfela takich akcji, których ceny w ostatnim okresie nie wzrastały i są one niedowartościowane, a z drugiej strony perspektywy ich rozwoju są względnie pozytywne. W niniejszym artykule jako cel postawiono zbadanie skuteczności strategii kontrariańskich na polskim rynku kapitałowym w latach 2014–2018. Analiza została przeprowadzona dla dużych spółek, tj. wchodzących w skład indeksu WIG30, a portfele były konstruowane przy wykorzystaniu 20% przedsiębiorstw o najniższych wskaźnikach P/E i P/BV. Skuteczność strategii została zbadana na podstawie wartości portfeli oraz skumulowanych stóp zwrotu. Wykazano, że inwestycje dokonywane według strategii kontrariańskich generują wyższe stopy zwrotu niż alokacja środków pieniężnych w indeks WIG30, który stanowił benchmark. Spośród dwóch strategii inwestycyjnych znacznie lepsze wyniki uzyskano przy wykorzystaniu wskaźnika P/BV.
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Capital asset pricing model in market overreaction conditions : evidence from Indonesia Stock Exchange
    Model wyceny aktywów kapitałowych w warunkach nadmiernej reakcji rynku : przypadek giełdy papierów wartościowych w Indonezji
    Autorzy:
    Sembiring, F. M.
    Rahman, S.
    Effendi, N.
    Sudarsono, R.
    Tematy:
    beta
    CAPM
    contrarian strategy
    market overreaction
    returns reversal
    przeciwstawna strategia
    nadmierna reakcja rynku
    zmiana zwrotu
    Pokaż więcej
    Wydawca:
    Politechnika Częstochowska
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/405200.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
    Opis:
    Market overreaction is a phenomenon in stock markets characterized by a return reversal on the stocks which resulted winners into a losers, vice versa, losers into a winners. While the CAPM is the model of asset pricing which puts the market risk factor as the sole determinant of return. The purpose of this study is testing whether market overreaction occurred in Indonesia stock market and whether Capital Asset Pricing Model (CAPM) can explain the portfolio return of the winners and the losers. This study uses the stocks of non-financial sector companies in Indonesia Stock Exchange during the period July 2005-December 2015. Abnormal returns for each stock obtained by using a market model and the portfolio formed by using the method of 6-6 observation period. The results of this study are: (1) Market overreaction occurs in the Indonesia stock market characterized by a return reversal of the winners and the losers, and (2) CAPM which only considers the market risk factors in the model tend to be able to explain the portfolio return.
    Nadmierna reakcja rynku jest zjawiskiem spotykanym na giełdach papierów wartościowych cechujących się zmianą sytuacji rynkowej papierów wartościowych, co czyni ze zwycięzców przegranych i odwrotnie, z przegranych zwycięzców. Model Wyceny Aktywów Kapitałowych (ang. CAPM) jest modelem wyceny aktywów, który stawia czynnik ryzyka rynkowego jako jedyny wyznacznik zwrotu. Celem tego badania jest przetestowanie, nadmiernej reakcji rynku, która wystąpiła na indonezyjskiej giełdzie papierów wartościowych oraz określenie, czy model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM) może wyjaśnić zwrot portfela zwycięzców i przegranych. Niniejsze badanie wykorzystuje akcje spółek sektora niefinansowego na giełdzie papierów wartościowych w Indonezji w okresie od lipca 2005 do grudnia 2015. Nieprawidłowe zwroty od każdego papieru wartościowego uzyskano za pomocą modelu rynku i portfela wykonanego przez użycie metody 6-6 okresu obserwacji. Wyniki tego badania są następujące: (1) nadmierna reakcja rynku pojawiająca się na giełdzie w Indonezji charakteryzuje się odwróceniem zwrotu zwycięzców i przegranych, oraz (2) model CAPM, który uznaje tylko czynniki ryzyka rynkowego ma tendencję do wyjaśnienia zwrotu portfela.
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    The effectiveness of the contrarian and momentum strategies on the US REIT market
    Autorzy:
    Kowalke, Krzysztof
    Tematy:
    financial markets
    investment strategies
    contrarian strategies
    momentum strategies
    REIT
    US stock market
    rynek finansowy
    strategie inwestycyjne
    strategie kontrariańskie
    giełda USA
    Pokaż więcej
    Wydawca:
    Uniwersytet Zielonogórski. Wydział Ekonomii i Zarządzania
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2232925.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
    Opis:
    When making investment decisions in financial markets, investors use various investment strategies. The traditional ones include the contrarian strategy and the moment strategy. In recent years, one of the dynamically developing segments of the global financial market has been the American REIT market. The literature on the subject lacks research on the effectiveness of investment strategies in this market. The aim of the article is therefore to compare the effectiveness of the contrarian strategy and momentum strategy on the US REIT market in different ranking periods. Based on the data on the rates of return of individual REITs listed on public capital markets in the US, the rates of return resulting from the application of the contrarian and momentum strategies were estimated. The results of the conducted analyses showed that for the three-year ranking period, the rates of return of the portfolio composed of loser REITs significantly exceeded the rates of return of the portfolio of winner REITs. This means that during this period the use of the contrarian strategy was more effective than the use of the momentum strategy. For other analysed ranking periods, the differences in rates of return were not statistically significant. The results of the conducted analyses may help investors in choosing the most effective investment strategy on the REIT market. This research also answers the question whether the REIT market should use investment strategies that, according to research, are effective on the broad stock market, or strategies that work well on the investment fund market.
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
      Wyświetlanie 1-5 z 5

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies