Informacja

Drogi użytkowniku, aplikacja do prawidłowego działania wymaga obsługi JavaScript. Proszę włącz obsługę JavaScript w Twojej przeglądarce.

English (EN)·Polski (PL)·Yкраїнський (UK)
Przejdź do strony domowej biblioteki Pedagogiczna Biblioteka Wojewódzka im. Komisji Edukacji Narodowej w Lublinie Link otwiera się w nowym oknie Logo biblioteki Prolib Integro - strona głównaPedagogiczna Biblioteka Wojewódzka im. Komisji Edukacji Narodowej w Lublinie
Zmień bibliotekę

Wyszukujesz frazę "expected return" wg kryterium: Temat

  Lista filtrów
Dostawca treści
Wyrównaj
    Wyświetlanie 1-10 z 10
    Tytuł:
    Multiobjective duality for the Markowitz portfolio optimization problem
    Autorzy:
    Wanka, G.
    Tematy:
    dualność
    optymalizacja
    duality
    expected return
    investment
    Markowitz model
    optimality conditions
    portfolio optimization
    Pokaż więcej
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/206011.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
    Opis:
    The classical Markowitz approach to portfolio selection leads to a biobjective optimization problem where the objectives are the expected return and the variance of a portfolio. In this paper a biobjective dual optimization problem to the Markowitz portfolio optimization problem is introduced and analyzed. For the Markowitz problem and its dual, weak and strong vector duality assertions are derived. The optimality conditions are also verified.
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Raport Badawczy = Research Report ; RB/59/2005
    Two-factor utility approach to valuation of catastrophe bonds
    Autorzy:
    Jakubowski, Andrzej
    Wydawca:
    Instytut Badań Systemowych. Polska Akademia Nauk
    Systems Research Institute. Polish Academy of Sciences
    Powiązania:
    Raport Badawczy = Research Report
    Opis:
    26 stron ; 21 cm
    In the paper, a new approach to valuation of bonds under the default risk conditions, based on the concept of the investors' two-factor utility function is proposed. The first factor describes the expected average return from the risky investments, while the second - the worst case return. As a class of risky securities the so-called catastrophe bonds are considered. It is assumed that depending on the structure of the security contract, the investor who buys the bond issued by a local authority governing the risky region - will lose his interest payments and/or the principal value, if a catastrophic event occurs. For the purpose of the valuation procedure, the new notions of the security safety level, the safety index, as welI as a two-rule decision model are successively introduced. The subjective scale as a measure of the degree of individuals' risk aversion is proposed. The idea of objective and subjective risk components is investigated. The methodology proposed is ilIustrated by a computational example.
    Bibliografia s. 22
    26 pages ; 21 cm
    Bibliography p. 22
    Dostawca treści:
    RCIN - Repozytorium Cyfrowe Instytutów Naukowych
    Książka
    Tytuł:
    THE PORTFOLIO OF FINANCIAL ASSETS OPTIMIZATION. DIFFERENT APPROACHES TO ASSESS RISK
    Autorzy:
    Hrytsiuk, Petro
    Tematy:
    portfolio of assets
    expected return
    risk measure
    variance
    Value-at-Risk
    conditional Value-at-Risk
    Pokaż więcej
    Wydawca:
    Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/453543.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
    Opis:
    Modern research has led to the rejection of the hypothesis of a normal distribution for financial asset returns. Under these conditions, the portfolio variance loses part of its informativity and can not serve as a good risk measure. The central aim of this work is the development and justification of a new technique of portfolio risk measure. We analyzed weekly stock returns of four largest German concerns: Deutsche Telekom, Siemens AG, Bayer AG and BMW. It is shown that asset returns are not normally distributed, but with good precision follow Laplace distribution (double exponential distribution). Using Laplace distribution function, we obtained the analytical expressions for VaR and CVaR risk measures and made calculations of risk measure using these approaches. Using modified Markowitz model the efficient frontiers of portfolios were constructed.
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Two factors utility approach
    Autorzy:
    Kulikowski, R.
    Tematy:
    optymalizacja
    expected return
    investment allocation
    optimum investment strategies
    portfolio optimization
    portfolio variance
    risk aversion
    utility function
    worse case return
    Pokaż więcej
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/206747.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
    Opis:
    This paper deals with optimization of portfolios composed of securities (equities). The drawbacks of existing methodologies, based on a single factor utility function, are indicated. The two-factor utility function introduced takes into account the expected excess return and expected worst case return (both in monetary units). Assuming that utility is "risk averse" and "constant returns to scale", a theorem on existence of optimum strategy of investments is proven. The optimum strategy is derived in an explicit form. A numerical example is also given.
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Portfolio optimization - two rules approach
    Autorzy:
    Kulikowski, R.
    Tematy:
    optymalizacja
    optymalizacja portfela
    expected return
    investment allocation
    optimum investment strategies
    portfolio optimization
    portfolio variance
    risk aversion
    utility function
    worse case return
    Pokaż więcej
    Wydawca:
    Polska Akademia Nauk. Instytut Badań Systemowych PAN
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/206858.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
    Opis:
    The new approach to the portfolio optimization, based on the concept of two-factor utility function, is proposed. The first factor describes the expected average profit, while the second - the worse case profit. Then, two rules enabling one to compose an optimum portfolio are formulated. The first rule determines the level of acceptance for all assets with given risk/return ratio. The second rule enables one to allocate the investment fund among all the accepted assets. The methodology proposed does not require to specify the individual utility function in an explicit form. It can be used to optimize portfolios composed of equities as well as bond and other securities, using a passive or - active management strategy.
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Ranking of optimal stock portfolios determined on the basis of expected utility maximization criterion
    Autorzy:
    Giemza, Dawid
    Tematy:
    Expected rate of return on the portfolio
    Expected utility theory
    Multidimensional comparative analysis
    Optimal portfolio
    Portfolio standard deviation
    Pokaż więcej
    Wydawca:
    Uniwersytet Ekonomiczny w Katowicach
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/2027259.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
    Opis:
    Aim/purpose – The aim of the paper is to rank the optimal portfolios of shares of companies listed on the Warsaw Stock Exchange, taking into account the investor’s propensity to risk. Design/methodology/approach – Investment portfolios consisting of varied number of companies selected from WIG 20 index were built. Next, the weights of equity holdings of these companies in the entire portfolio were determined, maximizing portfolio’s expected (square) utility function, and then the obtained structures were compared between investors with various levels of risk propensity. Using Hellwig’s taxonomic development measure, a ranking of optimum stock portfolios depending on the investor’s risk propensity was prepared. The research analyzed quotations from 248 trading sessions. Findings – The findings indicated that whilst there are differences in the weight structures of equity holdings in the entire portfolio between the investor characterized by aversion to risk at the level of γ = 10 and the investor characterized by aversion to risk at the level of γ = 100, the rankings of the constructed optimum portfolios demonstrate strong similarity. The study validated, in conformity with the literature, that with the increase in the number of equity holdings in the portfolio, the portfolio risk initially decreases and then becomes stable at a certain level. Research implications/limitations – The study used data from the past as for which there is no guarantee that they will be adequate for the future. There is sensitivity to the selection of the period from which the historic data come. When changing the period of the analyzed historic data by a small time unit it may prove that the portfolio composition will become totally different. Originality/value/contribution – The paper compares the composition of optimum stock portfolios depending on the investor’s propensity to risk. Their ranking was created using the taxonomic method for this purpose. Taking advantage of this method also additional variables can be taken into account, which describe and differentiate the portfolio and they can be assigned relevant significance depending on the investor’s preferences.
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Stopa zwrotu i ryzyko inwestowania w walory spółek branży metalowej notowanych na rynku podstawowym GPW
    The rate of return and the investment risk in the shares of the companies of the metal industry quoted on the GWP stock exchange basic market
    Autorzy:
    Pazio, Wanda J.
    Kruk, Marta
    Tematy:
    akcja
    stopa zwrotu
    średnia stopa zwrotu
    oczekiwana stopa zwrotu
    odchylenie standardowe
    współczynnik Beta
    stock
    rate of return
    average rate of return
    expected rate of return
    standard deviation
    Beta coefficient
    Pokaż więcej
    Wydawca:
    Wojskowa Akademia Techniczna im. Jarosława Dąbrowskiego
    Powiązania:
    https://bibliotekanauki.pl/articles/60030303.pdf  Link otwiera się w nowym oknie
    Opis:
    Artykuł obejmuje analizę dochodowości i ryzyka inwestowania w akcje 10 spółek branży metalowej notowanych na rynku podstawowym GPW w latach 2004-2016. Badania w tym zakresie były prowadzone w dwóch przedziałach czasowych: w okresie długim obejmującym 13 lat i krótkim - ostatnie 5 lat. Natomiast średnia dochodowość akcji i klasyczne mierniki ryzyka zostały wyznaczone zarówno na podstawie danych surowych jak i uporządkowanych w postaci szeregów rozdzielczych. W ocenie ryzyka systematycznego posłużono się współczynnikiem beta i na jego podstawie - jak również średniej stopy zwrotu - dokonano klasyfikacji badanych walorów na mapie ryzyka.
    The article includes analysis of the profitability and the investment risk in the shares of 10 companies of the metal industry quoted on the GPW stock exchange basic market in the years 2004-2016. The research was conducted in two periods of time: in the long period covering 13 years and the short time - the last 5 years. Whereas the average profitability of shares and the traditional risk measures have been determined on the basis of both the raw data and organized in the frequency distributions. In the evaluation of the systematic risk there was used the beta (β) coefficient and on its based - as well as the average rate of return – studied shares were classified on the risk map.
    Dostawca treści:
    Biblioteka Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Optymalizacja wielokryterialna z wykorzystaniem wybranych algorytmów ewolucyjnych.
    Multi-objective optimization using selected evolutionary algorithms.
    Autorzy:
    Szatko, Bartłomiej
    Opis:
    Praca poświęcona jest optymalności w sensie Pareto dla problemów optymalizacji wielokryterialnej. Zostały w niej zaprezentowane wybrane wielokryterialne algorytmy ewolucyjne. Sprawdzono również ich przydatność w poszukiwaniu rozwiązań optymalnych w sensie Pareto na podstawie czterech przykładowych problemów optymalizacji wielokryterialnej. W ostatniej części pracy wykorzystano je do przybliżania granicy efektywnej problemu optymalizacji portfela akcji złożonego ze spółek wchodzących w skład indeksu WIG20 (stan na 31 maja 2023 roku). Jako kryteria rozważono oczekiwaną stopę zwrotu z portfela oraz ryzyko zadane przez semiwariancję stóp zwrotu od oczekiwanej stopy zwrotu z portfela.
    The thesis refers to Pareto optimality for multi-objective optimization problems. It presents selected multi-objective evolutionary algorithms and checks their usefulness in searching for Pareto-optimal solutions based on four example multi-objective optimization problems. In the final part of the thesis, these algorithms were used to approximate the efficient frontier of the stock portfolio optimization problem composed of companies included in the WIG20 index (as of May 31, 2023). The criteria considered were the expected portfolio return and the risk defined by the semi-variance of returns from the expected portfolio return.
    Dostawca treści:
    Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego
    Inne
    Tytuł:
    Pockets of Predictability: A Replication
    Autorzy:
    Fieberg, Christian
    Neumaier, Tobias
    Poddig, Thorsten
    Cakici, Nusret
    Zaremba, Adam
    Wydawca:
    American Finance Association
    Cytata wydawnicza:
    Cakici, Nusret and Fieberg, Christian and Neumaier, Tobias and Poddig, Thorsten and Zaremba, Adam, Pockets of Predictability: A Replication (January 30, 2024). Journal of Finance, Forthcoming
    Opis:
    This research was funded in whole or in part by National Science Center of Poland [Grant no. 2022/45/B/HS4/00451]
    Farmer, Schmidt, and Timmermann (FST) document time-variation in market return predictability, identifying “pockets” of significant predictability through kernel regressions. However, our analysis reveals a critical discrepancy between the method outlined by FST and the code actually implemented. Instead of using a one-sided kernel, which guarantees out-of-sample forecasts, they perform in-sample estimation with a two-sided kernel. As a result, future information leaks into the forecasting model, undermining its reliability. Rectifying this error qualitatively alters the findings, invalidating most conclusions of the FST study. Thus, attempts to exploit such “pockets”—should they genuinely exist—offer little help in forecasting market returns.
    Dostawca treści:
    Repozytorium Centrum Otwartej Nauki
    Artykuł
    Tytuł:
    Extreme Value Theory and Application in Measuring Financial Risk
    Teoria wartości ekstremalnych i zastosowanie do pomiaru ryzyka
    Autorzy:
    Zagrobelna, Aneta
    Opis:
    The purpose of this thesis is to describe Extreme Value Theory (EVT) and its application in measuring financial risk. The first chapter is an introduction to EVT, which consists of the most important definitions and theorems. The second chapter describes parametric estimation methods in Extreme Value Theory, i.e. block maxima method and peaks over threshold method. The last chapter is focused on decription of risk measures and their connection with EVT.
    Celem tej pracy jest opisanie teorii wartości ekstremalnych oraz przedstawienie jej zastosowania do pomiaru ryzyka. Pierwszy rozdział zawiera wprowadzenie do teorii wartości ekstremalnych, obejmujące najważniejsze definicje i twierdzenia. Rozdział drugi przedstawia parametryczne metody estymacji w teorii wartości ekstremalnych, tj. metodę bloków oraz metodę przekroczeń powyżej progu. Ostatni rozdział opisuje miary ryzyka oraz ich związek z teorią wartości ekstremalnych.
    Dostawca treści:
    Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego
    Inne
      Wyświetlanie 1-10 z 10

      Ta witryna wykorzystuje pliki cookies do przechowywania informacji na Twoim komputerze. Pliki cookies stosujemy w celu świadczenia usług na najwyższym poziomie, w tym w sposób dostosowany do indywidualnych potrzeb. Korzystanie z witryny bez zmiany ustawień dotyczących cookies oznacza, że będą one zamieszczane w Twoim komputerze. W każdym momencie możesz dokonać zmiany ustawień dotyczących cookies