Temat: trading volume - Prolib Integro

Skocz do pozycji: 1.

Tytuł:: Trading volume and volatility of stock returns: Evidence from some European and Asian stock markets
Autorzy:: Chocholatá, Michaela
Tematy:: volatility
TGARCH model
trading volume
stock returns; Pokaż więcej
Wydawca:: Szkoła Główna Gospodarstwa Wiejskiego w Warszawie. Katedra Ekonometrii i Statystyki
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/453499.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: This paper analyses the relationship between the daily volatility of stock returns and the trading volume using the TGARCH models for selected European and Asian stock markets. The leverage effect has been proved in all analysed cases. The logarithm of the trading volume was included into the conditional volatility equation as a proxy for information arrival time. Although in case of all analysed Asian stock returns the inclusion of the trading volume led to the moderate decline of the conditional volatility persistence, the results in case of European stock returns were not so unambiguous.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 2.

Tytuł:: Zmienność kursu CHF/PLN a obroty kontraktami futures na CHF/PLN na GPW w Warszawie
Autorzy:: Widz, Ewa
Tematy:: futures
volatility
trading volume
kontrakty futures
zmienność
obroty; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Marii Curie-Skłodowskiej. Wydawnictwo Uniwersytetu Marii Curie-Skłodowskiej
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/610924.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The paper examines the relationship between the return volatility of CHF/PLN rate, the return volatility of CHF/PLN futures and level of trading volume of these futures on the WSE for the period of January 2011 to March 2015. The research has proved that the indicators of analyzed volatilities and their correlation were exceptionally high in the third quarter of 2011 and the first quarter of 2015 as so was trading volume. However, correlation coefficients have indicated a weak relationship between return volatility and trading volume of CHF/PLN futures in long term.
Celem artykułu jest określenie zależności między zmiennością na rynku pary walutowej CHF/PLN i zmiennością na rynku kontraktów futures na kurs CHF/PLN a obrotami na rynku tych kontraktów w okresie od stycznia 2011 r. do końca marca 2015 r. (badanie przeprowadzono dla kontraktów wygasających w tym okresie). W badaniach został uwzględniony wpływ na wolumen obrotów zarówno zmienności kursów na zamknięcie, jak i wahań kursów ekstremalnych (minimalnych i maksymalnych) kontraktów.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 3.

Tytuł:: The impact of estimation methods and data frequency on the results of long memory assessment
Autorzy:: Brania, K.
Gurgul, H.
Tematy:: stock returns
volatility
trading volume
Hurst exponent
long memory; Pokaż więcej
Wydawca:: Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/108396.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The main goal of this paper is to examine the effects of selected methods of estimation (the Geweke and Porter-Hudak, modified Geweke and Porter-Hudak, Whittle, R/S Rescaled Range Statistic, aggregated variance, aggregated absolute value, and Peng’s variance of residuals methods) and data frequency on properties of Hurst exponents for stock returns, volatility, and trading volumes of 43 companies and eight stock market indices. The calculations have been performed for a time series of log-returns, squared log-returns, and log-volume (based on hourly and daily data) by nine methods. Descriptive statistics and distribution laws of Hurst exponents depend on the method of estimation and, to some extent, on data frequency (daily and hourly). While by and large in log-returns no long memory has been detected, some estimation methods confirm the existence of long memory in squared log-returns. All of the applied estimation methods show long memory in log-volume data.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 4.

Tytuł:: Social media disagreement and financial markets: A comparison of stocks and Bitcoin
Autorzy:: Akarsu, Sergen
Yilmaz, Neslihan
Tematy:: disagreement
trading volume
volatility
Reddit
Bitcoin; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Ekonomiczny w Poznaniu. Wydawnictwo Uniwersytetu Ekonomicznego w Poznaniu
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/59681337.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: We examine whether disagreement in social media discussions related to financial markets affects subsequent volatility and abnormal trading volume. We also compare how traditional and digital asset markets differ by comparing stocks and Bitcoin. We show that social media disagreement is positively associated with future market volatility and abnormal trading volume in the stock market. The effect of disagreement is more pronounced at the individual stock level than at the index level. A higher level of social media disagreement also increases the probability of extremely negative stock market returns. In contrast, disagreement in Bitcoin-related social media weakly affects subsequent volatility but does not affect trading volume or extremely negative returns. Our findings also reveal that market activity impacts the disagreement in the stock market and Bitcoin communities differently.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 5.

Tytuł:: Linear and nonlinear intraday causalities in response to U.S. macroeconomic news announcements: Evidence from Central Europe
Autorzy:: Gurgul, H.
Lach, Ł.
Wójtowicz, T.
Tematy:: trading volume
return volatility
public news
sequential information arrival
Granger causality; Pokaż więcej
Wydawca:: Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/108370.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: This paper deals with an analysis of the information flow on and between three European stock markets operating in Frankfurt, Vienna, and Warsaw. We examine causal links between returns, volatility, and trading volume as well as the time of reaction to a news release and changes in the duration of causal interference. To model the conditional variance, we use the ARMA(1,1)- EGARCH-M(1,1) model. We investigate linear and nonlinear Granger causalities on the three stock exchanges using Bayesian large sample correction of the critical values in significance tests. The results of our study confirm the dominant role of the Frankfurt Stock Exchange, since the most significant linear relationship is the causality running from DAX30 returns to the returns of the ATX20 and WIG20 (which exists irrespective of the time of the day, presence of important public news, and lag length of the underlying VAR models). Moreover, the empirical results of this paper confirm the strong impact of announcements of macroeconomic news from the U.S. economy on the structure of both linear and nonlinear causal links on the three markets under study
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 6.

Tytuł:: The testing of causal stock returns-trading volume dependencies with the aid of copulas
Testowanie zależności przyczynowych pomiędzy stopami zwrotu a wielkością obrotów za pomocą kopuł
Autorzy:: Gurgul, H.
Mestel, R.
Syrek, R.
Tematy:: intraday data
realized volatility
trading volume
dynamic interrelations
copulas
dane intraday
zmienność zrealizowana
wielkość obrotów
zależności dynamiczne
kopule; Pokaż więcej
Wydawca:: Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/108393.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: This paper is concerned with a dependence analysis of returns, return volatility and trading volume for five companies listed on the Vienna Stock Exchange. Taking into account the high frequency data for these companies, tests based on a comparison of Bernstein copula densities using the Hellinger distance were conducted. It is worth noting that these tests can be used in general settings since there is no restriction on the dimension of the data. The parameter which must be set up for the testing procedure is a bandwidth. It is necessary for estimation of the nonparametric copula. The paper presents some patterns of causal relationships between stock returns, realized volatility and expected and unexpected trading volume. There is linear causality running from realized volatility to expected trading volume, and a lack of nonlinear dependence in the opposite direction. The authors detected strong linear and nonlinear causality from stock returns to expected trading volume. Therefore, a knowledge of past stock returns can improve forecasts of expected trading volume. They did not find causality running in the opposite direction.
W artykule przeprowadzono analizę zależności pomiędzy stopami zwrotu, ich zmiennością oraz wielkością obrotów pięciu spółek notowanych na Wiedeńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. Wykorzystując dane wysokiej częstotliwości, przeprowadzono testy, wykorzystując kopule Bernsteina oraz odległość Hellingera. Warto zauważyć, że testy te mogą być zastosowane dla dowolnej liczby zmiennych. Jedynym parametrem, który musi określić badacz, jest parametr określający dokładność oszacowania nieparametrycznych gęstości kopuł. W pracy zaprezentowano pewne wzory zależności przyczynowych pomiędzy stopami zwrotu, zmiennością oraz oczekiwanym i nieoczekiwanym wolumenem. Wykazano, że istnieje zależność przyczynowa od zmienności zrealizowanej do oczekiwanego wolumenu i brak takiej zależności w odwrotnym kierunku. Wykryto silną zależność przyczynową liniową oraz nieliniową od stóp zwrotu do oczekiwanego wolumenu. Oznacza to, że znajomość historycznych stóp zwrotu może być pomocna w prognozowaniu oczekiwanego wolumenu. Nie wykryto zależności w kierunku przeciwnym.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 7.

Tytuł:: Modeling of returns and trading volume by regime switching copulas
Modelowanie stóp zwrotu i wielkości obrotów za pomocą kopuł przełącznikowych
Autorzy:: Gurgul, H.
Machno, A.
Mestel, R.
Tematy:: stock return volatility
trading volume
interdependency
regime switching copulas
zmienność stóp zwrotu
wielkość obrotów
zależność
kopule przełącznikowe; Pokaż więcej
Wydawca:: Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/108324.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The structure of links between realized volatility and trading volume can be reflected by regime switching copulas. The estimation by means of copula based regime switching models delivered results concerning the interdependencies between realized return volatility and trading volume of selected companies listed in ATX. A copula in the first regime was chosen as an asymmetric copula with positive lower and upper tail dependencies. Conversely Gaussian copula in the second regime is a symmetric copula and variables linked with it are tail independent. For all analyzed stocks the probability of being at the first regime appeared to be vitally greater than being at the second regime. This result suggest that there is considerable dependence between realized volatility and daily volume in extreme values. The results suggest that interdependencies between realized volatility and trading volume do not probably depend on the size but rather on the branch of a company.
Struktura zależności pomiędzy zmiennością zrealizowaną a wielkością obrotów może być oddana za pomocą kopuł przełącznikowych. Estymacja za pomocą kopuł przełącznikowych dostarczyła wyniki dotyczące zależności pomiędzy zmiennością zrealizowaną a wielkością obrotów wybranych spółek notowanych w indeksie ATX na Giełdzie Wiedeńskiej. W pierwszym reżimie została wybrana asymetryczna kopuła z dodatnimi zależnościami w ogonach. Natomiast w drugim reżimie została wybrana kopuła Gaussa, która jest symetryczna oraz łączy zmienne niezależne w ogonach. W przypadku wszystkich badanych spółek prawdopodobieństwo przebywania w pierwszym reżimie okazało się znacznie większe. Taki wynik sugeruje, iż na rynku istnieje zależność dla ekstremalnych wartości między zmiennością zrealizowaną a wielkością obrotów. Uzyskane wyniki sugerują, że na silę zależności nie ma prawdopodobnie wpływu wielkość spółki, a istotnym czynnikiem jest tu przypuszczalnie branża, do której spółka przynależy.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 8.

Tytuł:: The structure of contemporaneous price-volume relationships in financial markets
Struktura zależności równoczesnych cena - wielkość obrotów na rynkach finansowych
Autorzy:: Gurgul, H.
Syrek, R.
Tematy:: stock returns
volatility
trading volume
long memory
copulas
stopy zwrotu
zmienność stóp zwrotu
wielkość obrotów
długa pamięć
kopule; Pokaż więcej
Wydawca:: Akademia Górniczo-Hutnicza im. Stanisława Staszica w Krakowie. Wydawnictwo AGH
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/1201254.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The main goal of this paper is an examination of the interdependence stuctures of stock returns, volatility and trading volumes of companies listed on the CAC40 and FTSE100. The authors establish that the mean values of respective measures are different on the markets under study. In general, they are larger for equities from CAC40 than from FTSE100. The Mixture of Distributions Hypothesis with long memory is rejected for about 70 % of stocks from both markets. Additionally fractional cointegration was tested. The lack of fractional cointegration, suggests a rejection of the last variant of MDH in all cases, i.e. the time series under study do not exhibit common long-run dependence. The analyzed time series are not driven by a common information arrival process with long memory. Correlation between volatility and trading volume is present for all the stocks of companies from these markets. The mixtures of rotated copulas and Kendall correlation coefficient allowed the checking of extreme return-volume dependence structures. The empirical results reflect significant dependencies between high volatility and high trading volume. In general, the dependence structures of stock returns and trading volume are different. In the case of CAC40 companies high trading volume is not correlated as frequently with high stock returns as with low stock returns. For companies listed on the FTSE100 high stock returns are mostly related with high trading volume.
Głównym celem artykułu jest znalezienie zależności pomiędzy stopami zwrotu, ich zmiennością oraz wielkością obrotów dla spółek należących do indeksów CAC40 i FTSE100. Autorzy ustalili, że średnie miary zależności na obu badanych rynkach różnią się istotnie. Przeważnie są one większe w przypadku spółek notowanych w indeksie CAC40 aniżeli w przypadku spółek z indeksu FTSE100. Badania empiryczne dają podstawę do odrzucenia ok. 70% akcji z obu rynków hipotezy o mieszance rozkładów (MDH) w przypadku dla wszystkich szeregów czasowych w wersji z długą pamięcią. Dodatkowo przetestowano istnienie kointegracji ułamkowej pomiędzy badanymi chrakterystykami akcji. Stwierdzono brak istotnej statystycznie kointegracji ułamkowej, co sugeruje konieczność odrzucenia ostatniego wariantu MDH odnośnie do badanych szeregów czasowych we wszystkich przypadkach. Świadczy to o tym, że nie wykazują one wzajemnej zależności długoterminowej. Tak więc analizowane szeregi czasowe nie są generowane przez wspólny proces napływu informacji z długą pamięcią. Występuje korelacja pomiędzy zmiennością stóp zwrotu a wielkością obrotów akcji wszystkich spółek z rozważanych rynków. Badania pozwoliły na ustalenie, że mieszanka obróconych kopuł oraz współczynnik korelacji Kendalla umożliwiły sprawdzenie zależności pomiędzy ekstremalnymi stopami zwrotu i ekstremalną wielkością obrotów. Wyniki empiryczne odzwierciedlają istotne zależności pomiędzy wysoką zmiennością stop zwrotu i wysoką wielkością obrotów. Jednak struktury zależności w przypadku poszczególnych spółek różnią się istotnie. W przypadku spółek z CAC40 wysokie wielkości obrotów akcjami nie są tak często skorelowane z wysokimi stopami zwrotu jak z niskimi. Natomiast w przypadku FTSE100 wysokie stopy zwrotu są przeważnie skorelowane z wysokimi wielkościami obrotów.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Skocz do pozycji: 9.

Tytuł:: Analiza zależności między koniunkturą giełdową a wielkością wpływów podatkowych z tytułu opodatkowania dochodów kapitałowych do budżetu Rzeczypospolitej Polskiej i Republiki Federalnej Niemiec
Analysis of the relationship between the stock market situation and the amount of tax revenues from taxation of capital gains to the budget of the Republic of Poland and the Federal Republic of Germany
Autorzy:: Krokosz, Martyna
Opis:: The work describes the taxation of capital income from natural persons in the tax system of the Republic of Poland and the Federal Republic of Germany and examines the relationship between the stock market situation and budget revenues from capital gains tax of the above-mentioned countries. The aim of the study is to assess the impact of the stock market situation on the amount of revenues to the Polish and German budgets from the analyzed tax. The study was conducted using a comparative method. The analysis covered the volume of budget revenues from capital gains tax, the value of the WIG20 and DAX indexes, as well as the value of the trading volume. The sources used are mainly Polish and foreign literature in the field of taxation, as well as legal acts adopted by Polish and German legislation. The paper shows that there are no dependencies between the stock market situation and the amount of tax revenues from taxation of capital gains to the budget of the Republic of Poland and the Federal Republic of Germany.
Praca opisuje opodatkowanie dochodów kapitałowych od osób fizycznych w systemie podatkowym Rzeczypospolitej Polskiej i Republiki Federalnej Niemiec oraz bada zależności między koniunkturą giełdową, a wpływami do budżetu z tytułu podatku od zysków kapitałowych ww. państw. Celem pracy jest ocena wpływu koniunktury giełdowej na wielkość wpływów do budżetu Polski oraz Niemiec z tytułu analizowanego podatku. Badanie zostało przeprowadzone przy użyciu metody porównawczej. Analizie poddano wielkość wpływów do budżetu z tytułu podatku od zysków kapitałowych, wartość indeksu WIG20 i DAX, a także wartość wolumenu obrotu. Zastosowane źródła to głównie literatura polska oraz zagraniczna z dziedziny opodatkowania, a także akty prawne uchwalone przez polskie i niemieckie ustawodawstwo. W pracy wykazano, że nie istnieją zależności między koniunkturą giełdową, a wielkością wpływów podatkowych z tytułu opodatkowania dochodów kapitałowych do budżetu Rzeczypospolitej Polskiej i Republiki Federalnej Niemiec.
Dostawca treści:: Repozytorium Uniwersytetu Jagiellońskiego

Inne

na półce

Skocz do pozycji: 10.

Tytuł:: Trading Volume and Capital Gains Tax - Evidence from Selected Stock Markets with Different Characteristics
Wielkość obrotu a podatek od zysków kapitałowych – analiza na podstawie wybranych rynków akcji
Autorzy:: Gniadkowska-Szymańska, Agata
Gubareva, Mariya
Tematy:: podatki
podatek od zysków kapitałowych
rynki kapitałowe
wielkość obrotu
płynność rynków
trading volume
capital gains tax
stock markets
market liquidity
taxes; Pokaż więcej
Wydawca:: Uniwersytet Łódzki. Wydawnictwo Uniwersytetu Łódzkiego
Powiązania:: https://bibliotekanauki.pl/articles/2121896.pdf Link otwiera się w nowym oknie
Opis:: The purpose of the article/hypothesis: The goal of this paper is to investigate the relationship between capital gains tax paid by investors and the liquidity of the market, expressed by the trading volume. Methodology: In this study, the measure of market liquidity, expressed by the trading volume, has been proposed as a variable that may be influenced by taxes on capital gains. The article presents a new approach to the analysis of the liquidity of capital markets. Results of the research: Based on the data analysis, it was found that the higher the taxes on capital gains are paid by investors, the less likely they are to take their profits, and this is the situation on a highly developed market (the analysed US market). However, as it turns out from the results obtained, in the case of European countries representing stock markets after the systemic transformation, the higher the taxes on capital gains, the higher the share trading in these markets should be.
Cel artykułu/hipoteza: Celem niniejszego artykułu jest zbadanie zależności między po-datkiem od zysków kapitałowych płaconym przez inwestorów a płynnością rynku wyra-żoną wielkością obrotu. Metodyka: W niniejszym opracowaniu jako zmienną, na którą mogą wpływać podatki od zysków kapitałowych, zaproponowano miarę płynności rynku, wyrażoną wielkością ob-rotu. Niniejszy artykuł przedstawia nowe podejście do analizy płynności rynków kapita-łowych. Wyniki/Rezultaty badania: Na podstawie analizy danych stwierdzono, że im wyższe po-datki od zysków kapitałowych płacą inwestorzy, tym będą oni mniej skłonni do realizacji swoich zysków i tak wygląda sytuacja na wysoko rozwiniętym rynku (analizowany rynek amerykański). Jednak, jak wynika z uzyskanych wyników, w przypadku krajów europej-skich reprezentujących rynki giełdowe po transformacji systemowej, im wyższe podatki od zysków kapitałowych, tym wyższy powinien być obrót akcjami na tych rynkach.
Dostawca treści:: Biblioteka Nauki

Artykuł

na półce

Informacja

Wyszukujesz frazę "trading volume" wg kryterium: Temat